1. 企業情報
三光産業株式会社は、特殊印刷を専門とする企業です。主に、粘着ラベル、ステッカー、パネル、タッチパネルなどの印刷製品を製造・販売しています。これらの製品は、家電製品、スマートフォン、自動車、食品、雑誌など、幅広い分野で使用されています。2024年には、エス・ワイ・エスが筆頭株主となりました。
2. 業界のポジションと市場シェア
三光産業は、特殊印刷業界において、接着剤付きラベルやステッカーに強みを持つ企業です。市場シェアに関する具体的なデータは開示されていませんが、多岐にわたる分野への製品供給を通じて、一定のプレゼンスを確立していると考えられます。
競争優位性:
- 幅広い製品ラインナップ
- 多様な業界への対応力
課題:
- 国内の印刷需要の減少
- 受注競争による単価下落
- 原材料価格の高騰
- サプライチェーンの混乱
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 2027年に向けた中期経営計画を公表し、特殊印刷業におけるリーディングカンパニーとしての地位を確立することを目指しています。
中期経営計画の重点分野:
- 抜本的な収益構造改革
- 成長戦略への投資
- 既存取引先の深耕
- 新規分野への営業展開
- 歩留率改善による効率化（日本）
- 中国市場における業績の安定化（中国）
- 積極的な営業活動及び製造工程の改善（アセアン）
4. 事業モデルの持続可能性
三光産業の収益モデルは、多岐にわたる業界への製品供給によって支えられています。市場ニーズの変化への適応力は、新製品の開発や、顧客ニーズに合わせたカスタマイズ対応によって高められています。
持続可能性に関する考察:
- 幅広い顧客基盤は、特定の業界の不況による影響を分散する効果があります。
- 技術革新への対応や、環境配慮型の製品開発が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
三光産業は、特殊印刷技術を駆使して、様々な製品を提供しています。
主力製品:
- 接着剤付きラベル
- ステッカー
- パネル
- タッチパネル
技術開発の動向:
- 詳細な技術開発に関する情報は、公開されていません。
6. 株価の評価
株価指標:
- 株価: 409円（2025年5月12日終値）
- PER（会社予想）: 11.98倍（業界平均:10.0）
- PBR（実績）: 0.36倍（業界平均:0.5）
- EPS（会社予想）: 34.13円
- BPS（実績）: 1,134.92円
- 配当利回り（会社予想）: 2.44%
株価評価の考察:
- PERは業界平均をやや上回っています。
- PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。
- EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 年初来高値: 455円
- 年初来安値: 298円
- 50日移動平均: 395.12円
- 200日移動平均: 380.79円
- 直近10日間の株価は、402円から422円の間を変動しており、50日移動平均線を上回っています。
テクニカル分析の考察:
- 株価は、年初来高値から下落し、年初来安値から上昇しています。
- 直近では、50日移動平均線を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
主要財務指標（過去12ヶ月）:
- 売上高: 10,356百万円
- 営業利益: 71.87百万円
- 当期純利益: -94.04百万円
- ROE（実績）: -1.13%
- ROA（過去12か月）: 0.13%
財務分析の考察:
- 売上高は、過去数年と比較して、やや減少傾向にあります。
- 営業利益は、2023年3月期に赤字を計上しましたが、2024年3月期は黒字に転換しました。
- 当期純利益は、赤字となっています。
- ROEはマイナスであり、収益性の改善が課題です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.44%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 27.11%
- 自社株買い: 導入
株主還元の考察:
- 配当利回りは、平均的です。
- 安定した配当を維持する方針です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動:
- 直近10日間の株価は、小幅な変動を繰り返しています。
- 出来高は、平均的です。
株価への影響要因:
- 業績動向
- 印刷業界の動向
- 原材料価格の変動
- 為替相場の変動
11. 総評
三光産業は、特殊印刷分野で一定の地位を確立している企業です。しかし、印刷業界を取り巻く厳しい環境の中で、収益性の改善が課題となっています。
現在の株価は、割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドを示唆していますが、業績の回復と持続的な成長には、経営戦略の実行と、市場ニーズへの的確な対応が不可欠です。
投資を検討する際には、これらの点を総合的に考慮し、ご自身の投資判断に基づいて決定してください。
企業情報
| 銘柄コード | 7922 |
| 企業名 | 三光産業 |
| URL | http://www.sankosangyo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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