1. 企業情報
アドバンテストは、半導体および電子部品のテストシステム、メカトロニクス関連製品、サービスをグローバルに展開する大手メーカーです。主力は半導体・部品テストシステム（SoCやDRAM向け）、メカトロニクス関連（テストハンドラやデバイスインターフェース）、およびサービス・サポート事業です。海外売上比率は96%と高く、グローバル展開が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
アドバンテストは、半導体検査装置分野で世界的なリーダー企業の一つです。特にDRAM用試験装置では世界首位。非メモリー向けやAI関連半導体向けの試験装置でも強みを持ちます。競合は東京エレクトロン、テラダイン（米国）など。AIや高性能半導体需要の拡大が追い風ですが、半導体市況の変動や地政学リスクが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「半導体の進化を支えるテストソリューションのグローバルリーダー」をビジョンに掲げています。中期経営計画では、以下を重点分野としています。
– AI・HPC（高性能計算）・自動車向け半導体試験装置の拡充
– システムレベルテスト（SLT）事業の強化
– サービス・サポート事業の拡大
– 研究開発投資による技術優位性の確保
4. 事業モデルの持続可能性
主力の半導体試験装置は、半導体の高集積化・高性能化に伴い、今後も市場ニーズが期待されます。設置台数増加によるメンテナンス・サービス収入も安定的。市場変化への適応力として、AI・自動車・データセンター向けなど成長分野への対応を強化しています。
5. 技術革新と主力製品
- 高性能SoCおよびDRAM向けテストシステムが収益を牽引。
- HBM（高帯域幅メモリ）やAI向け半導体試験装置など、最新技術対応の製品開発力が強み。
- メカトロニクス関連（テストハンドラ、デバイスインターフェース）も需要増加。
- システムレベルテスト（SLT）など新規分野にも注力。
6. 株価の評価
- 株価：7,300円
- 予想EPS：243.96円
- 予想PER：29.92倍（業界平均24.2倍より高い）
- 実績BPS：690.80円
- 実績PBR：10.57倍（業界平均1.6倍より高い）
PER・PBRともに業界平均を大きく上回っています。市場は成長性や高収益性を織り込んでいると考えられます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：10,430円
- 年初来安値：4,703円
- 直近株価は7,300円で、年初来高値からは下落、安値からは大きく上昇。
- 50日移動平均：6,690円、200日移動平均：7,738円
- 直近10日間で大幅な上昇（5月1日～5月12日で約2,000円上昇）、現在はやや高値圏に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上高（2025年3月期）：7,797億円（前年比+60.3%）
- 営業利益：2,282億円（前年比2.8倍）
- 当期利益：1,612億円（前年比2.6倍）
- 営業CF：2,859億円、フリーCF：2,344億円
- ROE：34.38%、ROA：18.70%
- 自己資本比率：59.3%
- 過去数年比較では、2022年以降大幅な増収増益。2024年3月期は一時的に減益も、2025年3月期は過去最高益を更新。
9. 株主還元と配当方針
- 2024年3月期年間配当：39円（配当性向17.89%）
- 2025年3月期配当予想：未定
- 配当利回り：0.58%（直近）
- 自社株買い：自己株式保有比率3.5%
- 配当性向は低めで、成長投資を優先する方針がうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間で大幅な株価上昇（5月1日：6,267円→5月12日：7,300円）
- 出来高も増加傾向
- 信用買残減少・売残増加で、短期的な需給の変化あり
- AI半導体需要拡大や好決算発表が株価上昇の主因
11. 総評
アドバンテストは、半導体試験装置分野で世界トップクラスの地位を有し、AI・高性能半導体需要の拡大を背景に大幅な増収増益を達成しています。技術開発力とグローバル展開が強みであり、財務基盤も堅固です。株価は直近で大きく上昇し、PER・PBRともに業界平均を大きく上回る水準にあります。今後も成長分野への対応やサービス事業の拡大が注目されますが、市場環境や為替変動、地政学リスクなど外部要因には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6857 |
| 企業名 | アドバンテスト |
| URL | http://www.advantest.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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