1. 企業情報
タカラトミーは、玩具業界の老舗企業であり、「トミカ」や「プラレール」といったロングセラー商品を多数抱えています。玩具の企画・製造・販売に加え、カードゲームやベビーケア用品も手掛けています。日本国内だけでなく、北米、欧州、アジアなどグローバルに事業を展開しており、EC（電子商取引）の拡大にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
タカラトミーは、国内玩具市場において高いシェアを誇る大手企業です。特に、男児向け玩具や、長年愛されている定番商品において強みを持っています。
競争優位性:
- ブランド力: 「トミカ」「プラレール」などの強力なブランドは、長年にわたり安定した需要を生み出しています。
- 商品開発力: 時代に合わせた新製品の開発や、人気キャラクターとのコラボレーションなど、多様なニーズに対応できる商品開発力があります。
- グローバル展開: 海外市場での販売を強化しており、成長の余地があります。
課題:
- 少子化による国内市場の縮小。
- 競合他社との競争激化。
- 原材料価格の高騰や為替変動などの外部要因の影響を受けやすい。
3. 経営戦略と重点分野
タカラトミーは、中期経営戦略2030において、2030年3月期に売上高3,000億円、営業利益率10%の達成を目指しています。
重点分野:
- Kidults層への注力: 大人向け玩具市場の開拓。
- 海外市場の拡大: 中国市場での販売強化、海外ECの強化。
- デジタル戦略の推進: デジタル技術を活用した商品開発やマーケティング。
- 年齢軸・地域軸を成長ドライバーに事業機会と事業規模の拡大を図る
4. 事業モデルの持続可能性
タカラトミーの事業モデルは、ブランド力と商品開発力に支えられています。定番商品の安定的な収益に加え、時代のニーズに合わせた新製品の投入や、デジタル技術の活用により、持続的な成長を目指しています。
収益モデル:
- 定番商品の安定的な販売。
- 新製品の投入による需要喚起。
- 海外市場での販売拡大。
- ECサイトでの販売強化。
市場ニーズの変化への適応力:
- Kidults層へのアプローチや、デジタル技術の活用など、市場の変化に対応するための取り組みを行っています。
5. 技術革新と主力製品
タカラトミーは、商品開発において、技術革新を取り入れています。
主力製品:
- トミカ: 自動車のミニカー。
- プラレール: 鉄道玩具。
- ベイブレード: 対戦型コマ。
- リカちゃん: 着せ替え人形。
6. 株価の評価
- 株価: 3,051円 (2025年5月12日終値)
- PER (会社予想): 16.80倍
- PBR (実績): 2.51倍
- EPS (会社予想): 181.58円
- BPS (実績): 1,214.61円
比較:
- PERは業界平均（14.5倍）をやや上回っています。
- PBRは業界平均（1.3倍）を大きく上回っています。
- EPS、BPSから、割高感があるように見えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月12日の終値は3,051円であり、年初来安値（2,663円）からは上昇していますが、年初来高値（5,119円）からは大きく下落しています。50日移動平均線（3,259.73円）と200日移動平均線（3,826.01円）を下回っており、下落トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には187,297百万円から208,326百万円に増加しています。
営業利益: 2024年3月期は13,119百万円から18,819百万円に増加しています。
当期純利益: 2024年3月期は8,314百万円から9,808百万円に増加しています。
ROE (実績): 10.49%
ROA (過去12か月): 9.13%
自己資本比率 (実績): 60.1%
評価:
- 売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。
- ROE、ROAは良好な水準です。
- 自己資本比率が高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 2.10%
- 1株配当 (会社予想): 64.00円
- 配当性向: 31.01%
- 自社株買い: 過去のデータからは確認できませんでした。
評価:
- 配当利回りは、まずまずの水準です。
- 配当性向は、31.01%と、まだ余裕があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 下落傾向。
- 信用取引: 買残が増加、売残が減少しており、信用倍率は7.71倍と高い水準です。
- 株価への影響要因:
- 業績動向。
- 新製品の販売状況。
- 海外市場の動向。
- 原材料価格や為替変動。
11. 総評
タカラトミーは、安定したブランド力と、グローバル展開による成長の可能性を持つ企業です。直近の業績は好調であり、財務体質も良好です。しかし、株価は割高感があり、テクニカル的にも下落トレンドにあるため、今後の株価動向には注意が必要です。
現時点では、株価の割高感、下落トレンド、および、業界平均PERを上回っていることを考慮すると、様子見が無難かもしれません。今後の業績動向や、株価の調整を注視し、投資判断を行うことが望ましいでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 7867 |
| 企業名 | タカラトミー |
| URL | http://www.takaratomy.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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