1. 企業情報
ＳＯＭＰＯホールディングスは、日本の大手損害保険グループであり、損害保険ジャパンと日本興亜損害保険が合併して誕生しました。主な事業は、国内損害保険、海外保険、国内生命保険、介護・ヘルスケア事業です。国内損害保険事業では、自動車保険、火災保険、傷害保険など幅広い商品を提供しています。海外保険事業は、グローバル展開を加速させており、北米を中心に事業を拡大しています。また、介護・ヘルスケア事業にも注力し、高齢化社会に対応したサービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＳＯＭＰＯホールディングスは、国内損害保険業界でトップクラスのシェアを誇る「メガ損保」の一角です。国内損害保険市場は寡占化が進んでおり、競争は激しいですが、ブランド力、顧客基盤、多様な商品ラインナップを強みとしています。海外保険事業の成長も、今後の収益拡大の重要な要素となります。
競争優位性:
- 国内損害保険における高いブランド力と顧客基盤
- 多様な商品ラインナップ
- 海外保険事業の成長性
- 介護・ヘルスケア事業への注力
課題:
- 自然災害などによる保険金支払いの増加リスク
- 競争激化による保険料率の低下圧力
- 金利変動による資産運用への影響
3. 経営戦略と重点分野
ＳＯＭＰＯホールディングスは、中期経営計画において、国内損害保険事業の収益性向上、海外保険事業の拡大、介護・ヘルスケア事業の強化を重点分野としています。具体的には、デジタル技術を活用した業務効率化、新たな保険商品の開発、M&Aによる事業規模拡大などを推進しています。また、ESG（環境、社会、ガバナンス）への取り組みを強化し、持続可能な社会の実現に貢献することを目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ＳＯＭＰＯホールディングスの事業モデルは、保険料収入と資産運用益を基盤としています。保険料収入は、経済状況や自然災害の影響を受けやすく、変動リスクがあります。しかし、長年の事業運営で培われたリスク管理能力と、多様な資産運用による収益確保により、安定的な収益基盤を構築しています。また、高齢化社会の進展に伴い、介護・ヘルスケア事業の需要は拡大傾向にあり、新たな収益源としての期待が高まっています。
5. 技術革新と主力製品
ＳＯＭＰＯホールディングスは、デジタル技術を活用した商品・サービスの開発に注力しています。具体的には、AIを活用した保険金支払いの迅速化、IoTを活用した事故防止サービスの提供などを行っています。主力製品としては、自動車保険、火災保険などの損害保険商品に加え、海外保険事業における多様な保険商品、介護・ヘルスケアサービスが挙げられます。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 4,774.0円 |
| PER（会社予想） | 11.65倍 |
| PBR（実績） | 1.57倍 |
| 配当利回り | 2.76% |
| EPS（会社予想） | 409.87 |
| BPS（実績） | 3,048.56 |
| 業界平均PER | 13.7 |
| 業界平均PBR | 1.0 |
現在の株価は、会社予想EPSから計算するとPER11.65倍であり、業界平均PER13.7と比較して割安感があります。PBR1.57倍は、1株あたり純資産に対して株価が1.57倍であることを示しており、企業の資産価値を考慮した評価となります。配当利回り2.76%は、安定的なインカムゲインを期待できる水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月13日の終値は4,774円であり、年初来高値4,839円に近づいています。50日移動平均線4536.10円、200日移動平均線3916.99円を大きく上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12か月 (実績) | 3/31/2024 (実績) | 3/31/2023 (実績) |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 5.15T | 4,824,520,000 | 4,338,581,000 |
| 営業利益 | 816.87B | 493,331,000 | 66,349,000 |
| 当期純利益 | 474.86B | 416,054,000 | 26,413,000 |
| ROE | 17.68% | ||
| ROA | 2.47% |
売上高は過去12ヶ月で増加傾向にあり、収益性の向上が見られます。当期純利益も大きく増加しており、業績は好調です。ROE17.68%は、自己資本を効率的に活用して利益を上げていることを示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.76%
- 1株配当（会社予想）: 132.00円
- 配当性向: 21.83%
ＳＯＭＰＯホールディングスは、安定的な配当を重視しており、配当性向も比較的低い水準に抑えられています。2025年3月期の年間配当予想は300円であり、前期から増配となる見込みです。また、自社株買いなどの株主還元策も実施する可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績や増配期待から、投資家の関心も高まっていると考えられます。信用買い残は減少傾向、信用売り残は増加傾向にあり、今後の株価変動に影響を与える可能性があります。
11. 総評
ＳＯＭＰＯホールディングスは、国内損害保険業界のリーディングカンパニーであり、安定した収益基盤と高い成長性を兼ね備えています。好調な業績、増配、株価の割安感など、投資魅力の高い銘柄と言えます。
ただし、自然災害リスクや競争激化などの課題も存在するため、リスク管理能力や、海外事業・介護事業の成長戦略に注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8630 |
| 企業名 | SOMPOホールディングス |
| URL | http://www.sompo-hd.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 保険業 |
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