1. 企業情報
名村造船所は、中・大型のバラ積み船を主力とする造船会社です。新造船事業、修繕船事業、鉄構・機械事業などを展開し、世界中で船舶、機械、鉄鋼構造物の製造・販売を行っています。傘下に函館どつく、佐世保重工を持ち、修繕事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
名村造船所は、造船業界において中堅クラスに位置しています。中・大型のバラ積み船に強みを持ち、特定の顧客ニーズに対応することで競争優位性を確立しようとしています。造船業界は、世界経済や海運市況に大きく左右されるため、市況変動への対応が課題となります。中国勢の台頭も競争激化の要因です。
3. 経営戦略と重点分野
名村造船所の経営陣は、新造船事業における高付加価値船の建造、修繕船事業の強化、鉄構・機械事業の収益性向上などを目指しています。具体的には、ハンディ型撒積運搬船の連続建造、LNG二元燃料船や大型撒積運搬船の建造推進、国内艦艇修繕工事の継続、民間船の大型修繕工事への注力、舶用エンジン向けクランクシャフト事業の強化などが挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
名村造船所の収益モデルは、新造船の受注残高、建造コスト、為替レート、海運市況に大きく影響を受けます。環境規制強化への対応や、次世代燃料船の開発など、市場ニーズの変化への適応が重要です。修繕事業は安定的な収益源となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
名村造船所は、環境負荷低減技術や省エネ技術の開発に注力しています。主力製品は、中・大型のバラ積み船であり、顧客のニーズに合わせた多様な船型を提供しています。
6. 株価の評価
- 株価: 2,108.0円 (2025年5月13日終値)
- PER (会社予想): 6.65倍 (業界平均: 7.3)
- PBR (実績): 1.45倍 (業界平均: 0.5)
- EPS (会社予想): 317.17円
- BPS (実績): 1,455.41円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月25日の1764円から上昇傾向にあり、2025年5月13日の終値は2108円です。年初来高値（2,674円）からはまだ距離があり、50日移動平均線（2075.18円）を上回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は159,227百万円（前年同期比17.9%増）
- 営業利益: 2025年3月期は29,466百万円（前年同期比78.7%増）
- 経常利益: 2025年3月期は29,504百万円（前年同期比47.5%増）
- 当期純利益: 2025年3月期は26,245百万円（前年同期比31.5%増）
- ROE (過去12か月): 36.95%
- 自己資本比率: 50.0% (2025年3月期)
2025年3月期は、売上高、利益ともに大幅な増益を達成しています。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 1.66%
- 1株配当 (会社予想): 35.00円
- 配当性向: 7.90%
- Ex-Dividend Date: 2025年3月28日
2025年3月期の年間配当は50円を予定しており、2026年3月期は40円を予想しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、出来高も増加しています。信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。
11. 総評
名村造船所は、2025年3月期に業績を大きく伸ばし、財務体質も改善しています。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドです。ただし、今後の業績は、海運市況や為替レート、原材料価格の変動、新造船の受注状況などに左右されるため、注意が必要です。2026年3月期の業績予想は減収減益を見込んでおり、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7014 |
| 企業名 | 名村造船所 |
| URL | http://www.namura.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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