1. 企業情報
伊藤忠食品は、伊藤忠商事の子会社であり、食品および酒類の卸売を主な事業としています。セブン&アイグループを主要顧客とし、酒類、飲料に強みを持っています。事業内容は、加工食品、酒類、輸入商品、健康食品、ギフト商品などの販売、冷凍食品や菓子の開発・販売、物流管理など多岐にわたります。
2. 業界のポジションと市場シェア
食品卸売業界において、伊藤忠食品は大手の一角を占めています。セブン&アイグループとの強固な関係が大きな強みであり、特に首都圏を中心とした大都市圏での売上が高いことが特徴です。
競争優位性:
- セブン&アイグループとの安定的な取引関係
- 酒類・飲料に強み
- 大都市圏での高いシェア
課題:
- 原材料費や物流コストの上昇
- 消費者ニーズの多様化への対応
- 小売業界の競争激化
3. 経営戦略と重点分野
伊藤忠食品は、中期経営計画「Transform 2025~創造と循環~」を推進しています。2026年3月期には、売上高7,200億円、営業利益97億円、経常利益114億円、親会社株主に帰属する当期純利益83億円を目標としています。
重点分野:
- スーパーマーケット、ドラッグストア向け取引の拡大
- インバウンド需要を捉えた外食・業務用取引の強化
- RTD・飲料の販売促進
- 低重心経営による経費削減
4. 事業モデルの持続可能性
伊藤忠食品の収益モデルは、食品および酒類の卸売販売であり、安定した需要が見込めます。セブン&アイグループとの取引は安定収入の基盤となります。
市場ニーズの変化への適応力:
- PB商品の開発
- 付加価値商品の提供
- 消費者ニーズへの迅速な対応
5. 技術革新と主力製品
伊藤忠食品は、特定の技術革新に焦点を当てているわけではありませんが、物流効率化や情報提供サービスの強化を通じて、事業の効率化を図っています。
主力製品:
- 加工食品
- 酒類
- 飲料
- 冷凍食品
6. 株価の評価
- 株価: 9,660円
- PER（会社予想）: 14.77倍 (業界平均: 12.1倍)
- PBR（実績）: 1.06倍 (業界平均: 1.0倍)
- EPS（会社予想）: 654.22円
- BPS（実績）: 9,109.50円
PERは業界平均よりもやや高く、割高感があります。PBRは業界平均と同程度です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価履歴を見ると、2025年4月30日に9,630円をつけた後、5月9日には9,970円まで上昇し、その後は調整局面に入り、9,660円で取引されています。年初来高値9,970円に近づいており、高値圏での推移となっています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で699,369百万円と、前期比4.0%増。
営業利益: 過去12ヶ月で8,505百万円と、前期比11.0%増。
経常利益: 過去12ヶ月で11,283百万円と、前期比22.4%増。
当期純利益: 過去12ヶ月で8,204百万円と、前期比24.3%増。
ROE（実績）: 7.30%
ROA（過去12か月）: 1.92%
売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。ROEは7.30%と、まずまずの水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.66%
- 1株配当（会社予想）: 160.00円
- 配当性向: 21.65%
- 自社株買い: なし
配当利回りは1.66%と、平均的な水準です。配当性向は21.65%と、余裕があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、年初来高値に近づいています。
株価への影響要因:
- 業績の動向
- 食品業界全体の動向
- セブン&アイグループとの関係
- インバウンド需要の回復
11. 総評
伊藤忠食品は、セブン&アイグループとの強固な関係を基盤に、安定した業績を上げています。売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。株価は高値圏に位置していますが、今後の業績拡大への期待感も伺えます。配当利回りは平均的であり、今後の株価の動向に注目が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 2692 |
| 企業名 | 伊藤忠食品 |
| URL | http://www.itochu-shokuhin.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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