1. 企業情報
- 事業内容
ニチバンは、粘着テープ（「セロテープ」で高い知名度）や医療用製品（絆創膏、医療用テープ、鎮痛消炎剤など）の開発・製造・販売を行う企業です。メディカル事業（医薬品・医療機器等）とテープ事業（家庭用・事務用・産業用粘着テープ等）が主力で、アジアや欧州にも展開しています。大鵬薬品工業との開発提携も特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
「セロテープ」などのブランド力と国内外での高いシェアを持ち、特に絆創膏や医療用テープ分野でも強みがあります。メディカル事業とテープ事業の2本柱で安定した収益基盤を有しています。
– 課題
テープ事業ではDX化による紙需要の減少が進む一方、EC市場や海外市場への展開が進行中。原材料価格や為替変動、国際情勢もリスク要因です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
中期経営計画「CREATION 2026」を推進。「事業ポートフォリオの再構築」「グローバル企業化」「人的資本経営」を重点テーマとしています。
– 具体的施策
– メディカル事業：高機能救急絆創膏「ケアリーヴ」シリーズの拡販、新製品投入、EC・グローバル展開強化
– テープ事業：価格改定、工業用テープ拡販、EC・グローバル展開強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
医療・ヘルスケア分野の安定需要と、ブランド力のある粘着テープ製品による収益基盤が特徴。ECや海外展開の強化で新たな成長余地も模索中。
– 市場変化への適応
DX化やインバウンド消費、物価・原材料高騰などの環境変化に対し、価格改定や高付加価値製品の開発で対応しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
高機能救急絆創膏「ケアリーヴ」シリーズや、医療用・産業用の高性能テープが主力。大鵬薬品との共同開発など、医療分野での技術力も強みです。
– 収益牽引製品
– 「ケアリーヴ」シリーズ（絆創膏）
– 「セロテープ」などの家庭・事務用テープ
– 工業用・医療用テープ
6. 株価の評価
- 指標比較
- 株価：1,952円
- 予想PER：19.87倍（業界平均20.4倍と同水準）
- 実績PBR：0.92倍（業界平均1.1倍を下回る）
- 予想EPS：98.24円
- 実績BPS：2,121.45円
- 評価
業界平均と比較してPERは同水準、PBRは割安水準。BPSと比較しても株価はやや割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：2,155円
- 年初来安値：1,821円
- 直近株価：1,952円
- 50日移動平均：2,027.98円
- 200日移動平均：1,979.88円
- 現状
直近は移動平均線を下回っており、年初来高値からはやや下落、安値圏と高値圏の中間付近に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高は年々増加傾向（2021年41,340百万円→2025年49,457百万円）
- 営業利益は2023年に一時減少も、2025年に回復（2023年1,609百万円→2025年2,586百万円）
- 当期純利益も増加傾向
- キャッシュフロー
- 営業CFは安定してプラス（2025年3,690百万円）
- 投資CFはマイナス（成長投資を継続）
- 財務CFはマイナス（配当・自社株買い等）
- ROE/ROA
- ROE：4.62%（やや低め）
- ROA：2.38%
- 財務安全性
- 自己資本比率：63.9%（高水準）
- 流動比率：2.33（良好）
- 有利子負債比率：5.63%（低水準）
9. 株主還元と配当方針
- 配当状況
- 2025年期末配当：35円
- 2026年年間配当予想：40円
- 予想配当利回り：2.05%
- 配当性向：36.37%
- 株主還元策
- 自社株買いも実施（自己株式保有あり）
- 安定配当を基本方針としている様子
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価動向
- 直近10日間でやや下落傾向
- 出来高は安定しているが、急騰・急落は見られない
- 影響要因
- 決算発表や業績予想の上方修正、配当予想などが株価変動要因
- インバウンド需要や原材料価格変動も影響
11. 総評
ニチバンは、粘着テープと医療用製品の2大事業を軸に、国内外で安定した事業基盤を有する企業です。ブランド力や高機能製品開発力を活かし、ECや海外展開も強化中です。財務基盤は堅固で、自己資本比率・キャッシュフローともに良好です。株価指標は業界平均と比べて割安感があり、配当も安定しています。今後は、DX化や原材料コスト上昇などの外部環境変化への対応力、グローバル展開の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4218 |
| 企業名 | ニチバン |
| URL | http://www.nichiban.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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