1. 企業情報
概要
ローム株式会社は、京都市に本社を置く総合半導体メーカーです。LSI（カスタムIC）、パワーデバイス、モジュール、抵抗器などの電子部品をグローバルに製造・販売しています。特に車載や産業機器向けのパワー半導体、アナログ半導体、SiC（シリコンカーバイド）パワー半導体に強みを持ち、近年はこれらの分野への設備投資・増産を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
ロームはカスタムLSIで国内首位級のシェアを持ち、パワー半導体分野でも国内外で高い評価を受けています。特にSiCパワー半導体は、EV・再生可能エネルギー分野の成長を背景に拡大中です。
– 競争優位性・課題
車載・産業機器向けの技術力と品質が強み。一方、半導体市況の変動や、EV市場成長鈍化、産業機器の在庫調整長期化などが足元の課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
中長期的には自動車、産業機器向けのパワー・アナログ半導体に注力。省エネ・小型化・高効率化を実現するソリューション提案を推進しています。
– 中期経営計画の施策
SiCパワー半導体の大増産、次世代パワーデバイスの開発、車載・産業向け新製品投入、グローバル生産体制の強化などが重点分野です。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
自動車・産業機器向けの安定した需要と、技術的な参入障壁の高さが特徴。市場ニーズの変化（EV成長鈍化や在庫調整）への影響を受けやすいものの、長期的な省エネ・高効率化需要は継続すると見込まれます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向・独自性
SiCパワー半導体の量産技術、アナログIC設計力、カスタムLSI開発力が強みです。
– 主力製品・サービス
SiCパワーデバイス、車載用パワーIC、産業機器用アナログIC、各種モジュール（プリントヘッド、オプティカルモジュール）など。
6. 株価の評価
- 指標比較
- 株価：1,405.5円
- 予想PER：77.48倍（業界平均24.2倍を大きく上回る）
- 実績PBR：0.61倍（業界平均1.6倍を大きく下回る）
- 予想EPS：18.14円
- 実績BPS：2,303.25円
現在の株価はPERで割高、PBRで割安の水準に位置しています。利益水準の低下がPERを押し上げています。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 直近10日間で1,300円台前半から1,400円台前半へ反発。
- 年初来高値：1,684円、年初来安値：1,069円
- 50日移動平均：1,382.36円、200日移動平均：1,532.36円
- 現在値は50日線をやや上回り、200日線を下回る水準。年初来安値圏からは回復傾向ですが、過去1年では安値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 売上高は2023/3期をピークに減少傾向（2024/3期：467,780百万円、前年比-7.9%）。
- 営業利益・純利益も大幅減益（営業利益：43,327百万円→43,327百万円、純利益：53,965百万円→53,965百万円）。
- 2025/3期予想では赤字見通し（純利益△60億円）。
- キャッシュフロー
- 営業CFは黒字を維持、投資CFは積極投資で大きくマイナス、財務CFはプラス。
- ROE/ROA
- ROE：-5.39%、ROA：-1.71%とマイナス圏。
- 自己資本比率
- 61.7%と高水準で財務健全性は良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り
予想配当利回りは3.56%と高水準。
– 配当性向
予想配当性向は221.83%と、利益水準低下により実質的に無理のある水準。
– 自社株買いなど
自己株式保有比率4.4%。特別配当や大規模な自社株買いは現時点で確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の動向
直近10日間で反発傾向。信用買残は減少傾向、信用倍率は5.03倍とやや買い長。
– 影響要因
業績の下方修正や半導体市況の悪化、EV市場の成長鈍化などが株価に影響。配当利回りの高さが下支え要因となっています。
11. 総評
ロームは、車載・産業機器向けのパワー半導体やSiCデバイスに強みを持つ国内有数の半導体メーカーです。現在は半導体市況の調整局面やEV市場の成長鈍化、産業機器の在庫調整長期化などにより、業績が大きく悪化しています。財務基盤は堅固ですが、利益水準の低下によりPERは高く、配当性向も高止まりしています。株価は過去1年で大きく下落し、PBRでは割安感が見られますが、業績回復の見通しが立つまでは不透明感も残ります。今後はSiCパワー半導体など成長分野での収益回復が注目されます。
本レポートは公開情報に基づき、個人投資家向けにローム株式会社の現状を整理したものです。投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6963 |
| 企業名 | ローム |
| URL | http://www.rohm.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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