1. 企業情報
- 企業名：株式会社物語コーポレーション
- 本社所在地：愛知県豊橋市西岩田5-7-11
- 設立：1969年9月4日
- 従業員数：1,882人
- 事業内容：中部地方を中心に、焼肉食べ放題「焼肉きんぐ」を主力とした直営・FCの外食チェーンを展開。ラーメン、お好み焼き、和食食べ放題「ゆず庵」など多ブランド展開。国内外で店舗運営。
- 市場区分：東証プライム
- 業種：小売業（外食）
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション：中堅外食チェーンとして、特に「焼肉きんぐ」の食べ放題業態で高い知名度と成長力を持つ。郊外型店舗を中心に出店し、ファミリー層・グループ利用に強み。
- 競争優位性：食べ放題業態の効率的なオペレーション、ブランド多角化、積極的な店舗改装・デジタル化による集客力が特徴。
- 課題：原材料費・人件費の上昇、外食業界全体の競争激化、消費者ニーズの多様化への対応が求められる。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：「ビジョン2025」に基づき、既存店改装・商品力強化・DX推進・デジタルマーケティング・新市場進出・海外展開を推進。
- 中期経営計画の具体策：
- 既存店舗の内外装リニューアル
- 看板商品の磨き込み、グランドメニュー刷新、期間限定商品の投入
- 店舗運営のDX化
- 海外事業拡大（米国子会社によるM&A等）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：直営・FC両輪による多店舗展開。食べ放題業態の高回転率・高客単価モデル。
- 市場ニーズへの適応：消費者の外食需要回復に対応しつつ、デジタル化・新業態開発で多様なニーズに応える体制を強化。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：店舗運営のDX（予約・オーダーシステム、デジタルマーケティング等）を推進。
- 主力製品・サービス：「焼肉きんぐ」「ゆず庵」等の食べ放題業態が収益を牽引。新メニューや限定商品の投入でリピーター獲得に注力。
6. 株価の評価
- PER（予想）：21.38倍（業界平均21.3倍と同水準）
- PBR（実績）：3.60倍（業界平均1.8倍を大きく上回る）
- EPS（予想）：168.61円
- BPS（実績）：1,000.29円
- 株価（2025/5/15終値）：3,595円
- 評価：PERは業界平均並み、PBRは高水準。成長性やブランド力が株価に織り込まれていると考えられる。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：3,845円
- 年初来安値：2,960円
- 現在値：3,595円
- 移動平均線：50日（3,500.3円）、200日（3,492.8円）を上回る
- 株価位置：高値圏に近いが、直近はやや調整気味。出来高は安定。
8. 財務諸表分析
- 売上高：107,156百万円（2024/6期）、前年比増加傾向（2021年比で約1.7倍）
- 営業利益：8,168百万円（2024/6期）、利益率も改善傾向
- 純利益：5,639百万円（2024/6期）、着実な増加
- ROE：21.05%（高水準）
- ROA：8.09%
- 自己資本比率：47.3%（財務健全性良好）
- キャッシュフロー：営業CF・フリーCFともに安定
- 利益率：営業利益率7.97%、純利益率5.09%（外食業界としては良好）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：1.00%
- 1株配当（予想）：36.00円（増配傾向）
- 配当性向：21.59%（安定した水準）
- 自社株買い：自己株式保有あり（1.74%）
- 方針：業績成長に応じた増配を実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム：直近10日間は3,600円近辺で推移し、やや調整傾向。年初来高値圏にはあるが、上値は重い印象。
- 信用取引動向：信用買残減少、信用売残増加。信用倍率は1.88倍でやや買い長。
- 投資家関心：機関投資家・個人投資家ともに一定の関心。インサイダー保有比率18.69%、機関保有22.08%。
11. 総評
物語コーポレーションは、主力の「焼肉きんぐ」等の食べ放題業態を核に、堅調な業績拡大と高い収益性を維持しています。積極的な店舗改装・DX推進・海外展開など成長戦略も明確です。財務基盤は健全で、ROE・ROAも高水準。株価は業界平均並みのPERですが、PBRは高めに推移しており、成長性やブランド力が評価されています。配当も増配傾向で株主還元姿勢が見られます。今後は原材料費・人件費上昇への対応や、外食市場の競争激化にどう対応するかが注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 3097 |
| 企業名 | 物語コーポレーション |
| URL | http://www.monogatari.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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