1. 企業情報
- 事業内容: エディオンは、家電量販店として、テレビ、エアコン、冷蔵庫などの家電製品から、パソコン、携帯電話、リフォームまで幅広い商品を販売しています。自社ブランド「e angle」の家電製品も展開しています。また、ニトリホールディングスとの資本業務提携も行っています。
- 特徴: 西日本を地盤とし、リフォーム事業にも注力している点が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 家電量販店業界で上位に位置しています。
- 競争優位性: 西日本を中心とした店舗網、リフォーム事業との連携が強みです。ニトリとの提携によるシナジーも期待できます。
- 課題: 競合他社との価格競争、ECサイトの強化、人件費や物流コストの上昇などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 顧客ニーズへの対応、収益性の向上、経営基盤の強化を目指しています。
- 中期経営計画: 決算短信からは、中期経営計画の具体的な内容や進捗状況に関する情報は得られませんでした。
- 重点分野: リフォーム事業の強化、プライベートブランド「e angle」の拡充、店舗の効率化などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 家電製品の販売、リフォーム事業、関連サービスの提供による収益。
- 市場ニーズへの適応力: 消費者のライフスタイルの変化に対応するため、多様な商品ラインナップ、リフォーム事業との連携、ECサイトの強化などが重要となります。
- 持続可能性への課題: 競合との差別化、ECサイトの競争力強化、コスト管理などが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: スマート家電、省エネ家電など、技術革新に対応した製品の販売が重要です。
- 主力製品: テレビ、エアコン、冷蔵庫などの主要家電製品、スマートフォン、パソコンなどが収益を牽引しています。リフォーム事業も重要な柱です。
6. 株価の評価
- 株価: 1848.0円（2025年5月15日終値）
- EPS (会社予想): 138.32円
- PER (会社予想): 13.38倍
- BPS (実績): 2,122.68円
- PBR (実績): 0.87倍
- 評価: PERは業界平均（21.3倍）と比較して割安、PBRも1倍を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1836円から1973円の間を変動しており、200日移動平均線（1815.07円）を上回っています。
- 判断: 50日移動平均線（1869.62円）を下回っており、やや調整局面にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で7210億8500万円。2024年3月期は7205億8400万円、2023年3月期は7137億6800万円と、緩やかな成長傾向です。
- 営業利益: 過去12ヶ月で169億3000万円。2024年3月期は191億8600万円、2023年3月期は187億9700万円と、安定しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で90億2100万円。2024年3月期は113億9300万円、2023年3月期は131億900万円と、減少傾向にあります。
- ROE (実績): 6.46%
- ROA (過去12か月): 3.38%
- 自己資本比率: 51.2%と、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 2.54%
- 1株配当 (会社予想): 47.00円
- 配当性向: 36.49%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は、5月9日に年初来高値1973円をつけた後、調整局面に入っています。
- 株価への影響要因: 業績、家電市場の動向、競合他社の動向、ニトリとの連携などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残も増加傾向にあり、信用倍率は1.93倍と、やや警戒感が見られます。
11. 総評
エディオンは、家電量販店として安定した収益基盤を持っています。西日本を地盤とし、リフォーム事業との連携も強みです。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。
ポジティブな点:
- 安定した収益基盤
- 割安な株価
- 良好な財務体質
- 配当を実施
懸念点:
- 競合との競争激化
- 業績の伸び悩み
- 今後の市場動向
総合的な見解:
エディオンは、安定した経営基盤と株主還元に積極的な企業です。ただし、今後の業績や市場動向を注視し、慎重な投資判断が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 2730 |
| 企業名 | エディオン |
| URL | http://www.edion.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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