1. 企業情報
テスホールディングスは、再生可能エネルギー発電所の設計・施工（EPC）や運営、売電事業を展開する企業です。省エネシステムにも強みを持っています。具体的には、太陽光発電所、風力発電所、バイオマス発電所の建設・運営、電力の小売供給、エネルギーマネジメントサービスなどを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
テスホールディングスは、再生可能エネルギー分野におけるEPC事業者として、一定の地位を確立しています。特に、省エネ関連の設備や、自社所有の発電所による電力供給事業に強みを持っています。
競争優位性:
- 再生可能エネルギー分野におけるEPCの実績
- 省エネシステムに関する技術力
- 電力供給事業との連携による収益の安定化
課題:
- 再生可能エネルギー市場の競争激化
- 資材価格やエネルギー価格の変動リスク
- 法規制や政策変更による影響
3. 経営戦略と重点分野
テスホールディングスは、「Total Energy Saving & Solution」を経営理念に掲げ、「再生可能エネルギーの主力電源化」「省エネルギーの徹底」及び「エネルギーのスマート化」の3つの事業領域に注力しています。
中期経営計画の主な施策:
- 再生可能エネルギー発電所の建設・運営の拡大
- 省エネルギー関連設備の拡充
- エネルギーマネジメントサービスの強化
4. 事業モデルの持続可能性
テスホールディングスの事業モデルは、再生可能エネルギーへの移行という世界的な流れの中で、高い持続可能性を有しています。
収益モデル:
- EPC事業：発電所の設計・施工による収益
- エネルギーサプライ事業：発電所の運営による売電収入、電力小売
- エネルギーマネジメント事業：省エネソリューションの提供
市場ニーズの変化への適応力:
- 脱炭素化の流れに対応した事業展開
- エネルギー価格変動リスクへの対応
- 技術革新への積極的な投資
5. 技術革新と主力製品
テスホールディングスは、再生可能エネルギー関連技術の開発に注力しています。
技術開発の動向:
- 太陽光発電、風力発電、バイオマス発電などの技術
- 省エネルギーシステムの開発
- エネルギーマネジメントシステムの開発
収益を牽引している製品やサービス:
- 再生可能エネルギー発電所のEPC
- 自社所有発電所からの売電
- 省エネルギー設備導入
6. 株価の評価
現在の株価（317円）と各種指標を比較します。
* PER（会社予想）: 31.92倍
* PBR（実績）: 0.53倍
* EPS（会社予想）: 9.93円
* BPS（実績）: 601.33円
PERは業界平均（14.0）と比較して高めですが、PBRは低く評価されています。EPSとBPSを考慮すると、割安感があるとも言えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は313円から344円の間を変動しています。5月15日の終値は317円であり、年初来高値（348円）からは下落、年初来安値（250円）からは上昇しています。50日移動平均線（299.64円）と200日移動平均線（287.30円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月の売上高は335.9億円で、前期比で減少しています。
利益: 過去12ヶ月の営業利益は23.7億円、当期純利益は9.17億円です。
ROE（実績）: 2.49%
ROA（実績）: 1.49%
キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは36.4億円、レバレッジドフリーキャッシュフローは-153.6億円です。
過去の傾向:
- 売上高は、2022年6月期から2023年6月期にかけて減少しています。
- 営業利益、当期純利益は、2023年6月期に大きく減少しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.42%
- 1株配当（会社予想）: 7.66円
- 配当性向: 123.17%
配当利回りは平均的ですが、配当性向は高めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動: 直近10日間では、313円から344円の間を変動しており、やや不安定な動きです。
- 株価への影響を与える要因:
- 再生可能エネルギー市場の動向
- 政府の政策
- 資材価格やエネルギー価格の変動
- デリバティブ評価損等の特別損失
11. 総評
テスホールディングスは、再生可能エネルギー分野におけるEPC事業者として、脱炭素化の流れの中で成長の機会を有しています。
ポジティブな点:
- 再生可能エネルギー市場の成長性
- 省エネ技術への強み
- 配当利回り
懸念点:
- 業績の変動
- 高いPER
- デリバティブ評価損等の特別損失
総合的な見解:
テスホールディングスは、再生可能エネルギー分野の成長の恩恵を受ける可能性があり、中長期的な視点で見れば、投資対象として検討する余地があります。ただし、業績の変動やPERの高さを考慮し、リスク管理を徹底する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5074 |
| 企業名 | テスホールディングス |
| URL | https://www.tess-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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