1. 企業情報
グローブライドは、釣り具「ダイワ」で世界トップシェアを誇る、スポーツ・レジャー用品メーカーです。ゴルフ、テニス用品、自転車なども展開し、多角的な事業を展開しています。1945年設立の老舗企業で、東京証券取引所プライム市場に上場しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
釣り具市場において世界首位という強固な地位を確立しています。「ダイワ」ブランドの認知度が高く、長年の実績と信頼性によって競争優位性を築いています。ゴルフ、テニス、自転車などの分野でも一定のシェアを獲得していますが、これらの分野では競合他社との競争が激しい状況です。
課題:
- 市場の需要変動や、原材料価格の高騰などの影響を受けやすい。
- 多角化しているものの、各分野での競争激化。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 詳細なビジョンは開示されていませんが、決算短信から、各地域のニーズに合わせた製品投入、日本製高級品や現地専用品の販売拡大などを通じて、売上と利益の成長を目指していることが伺えます。
中期経営計画:
- 2026年度の目標として、売上高1,300億円、営業利益70億円を掲げています。
重点分野:
- 各地域のニーズに合わせた製品開発と販売戦略の強化。
- 高付加価値製品の投入による収益性向上。
- コスト削減による利益率改善。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 「ダイワ」ブランドを中心とした釣り具事業が収益の柱です。
- ゴルフ、テニス、自転車などの事業も展開し、多角化を図っています。
- 高付加価値製品の投入や、海外市場での販売拡大による収益性向上を目指しています。
市場ニーズの変化への適応力:
- アウトドア・スポーツ・レジャー業界は、市場ニーズの変化が激しい分野です。
- グローブライドは、各地域のニーズに合わせた製品開発や、ブランドイメージの向上、販売チャネルの多様化などを通じて、市場ニーズへの適応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 釣り具分野では、独自の技術開発力と、素材開発力に強みを持っています。
- 高機能な製品を開発し、ブランド力を高めています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 「ダイワ」ブランドの釣り具が、売上の大部分を占めています。
- ゴルフ、テニス、自転車などの製品も、収益に貢献しています。
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 208.80円
PER（会社予想）: 9.43倍
BPS（実績）: 2,654.34円
PBR（実績）: 0.74倍
* 現在のPERは業界平均（14.5倍）を下回っており、割安感があります。
* PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月14日に年初来高値2,035円を記録した後、調整局面に入り、5月15日の終値は1,970円となっています。
- 50日移動平均線（1896.90円）と200日移動平均線（1900.99円）を上回っており、中期的な上昇トレンドを示唆しています。
- 年初来安値は1,620円であり、現在の株価は年初来安値から大きく上昇しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月の売上高は126,008百万円で、前期（2024年3月期）の134,583百万円から減少しています。
- 2025年3月期の決算短信では、売上高は需要減速や市場在庫調整等の影響を受け減少したと報告されています。
利益:
- 営業利益は、過去12ヶ月で7,496百万円、前期の12,126百万円から大きく減少しています。
- 経常利益、当期純利益も減少しており、収益性の低下が見られます。
キャッシュフロー:
- 詳細なキャッシュフローの情報は不足しています。
ROE（実績）: 8.30%
ROA（過去12ヶ月）: 3.65%
* ROEは、まずまずの水準です。
自己資本比率（実績）: 53.5%
* 財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 4.57%
1株配当（会社予想）: 90.00円
* 高い配当利回りは魅力的です。
* 2025年3月期の配当は80円、2026年3月期の予想配当は90円と、増配傾向にあります。
自社株買い:
- 自社株買いに関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は、年初来高値に近づいており、上昇基調にあります。
- 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心が高まっている可能性があります。
- 信用倍率は5.39倍と、やや高めです。
株価への影響を与える要因:
- 世界経済の動向、特にアウトドア・スポーツ・レジャー市場の需要変動。
- 原材料価格の変動。
- 為替レートの変動。
- 新製品の開発状況。
- 競合他社の動向。
11. 総評
グローブライドは、釣り具で世界トップシェアを誇る、安定した収益基盤を持つ企業です。高い配当利回りや、割安な株価評価も魅力的です。
しかし、直近の業績は、売上高の減少と利益の低下が見られます。アウトドア・スポーツ・レジャー業界の需要減速や、市場在庫調整などの影響を受けているようです。
今後の成長のためには、新製品の開発、海外市場での販売拡大、コスト削減などが重要となります。
総合的な見解:
- 割安感があり、高い配当利回りは魅力的です。
- 業績の回復と、今後の成長戦略に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7990 |
| 企業名 | グローブライド |
| URL | http://www.globeride.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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