1. 企業情報
- 企業名: 森下仁丹株式会社
- 概要: 森下仁丹は、日本の製薬会社で、ヘルスケア製品、カプセル受託製造、健康食品を製造・販売しています。仁丹ブランドの健康製品が有名です。1893年に創業し、大阪に本社を置いています。
- 事業内容: ヘルスケア事業とカプセル受託製造事業を主力としています。ヘルスケア事業では仁丹ブランド製品を製造・販売し、カプセル受託製造では医薬品や食品のカプセル化を手掛けています。
- 設立年月日: 1936年11月
- 代表者名: 森下 雄司
- 従業員数: 354人
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性: 仁丹ブランドの知名度が高い。シームレスカプセル技術に特長がある。
- 市場シェア: 国内のヘルスケア市場において、仁丹ブランドのシェアは高い。カプセル受託製造では国内トップクラスのシェアを有する。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: 健康食品市場の拡大とシームレスカプセル技術の活用を掲げている。
- 中期経営計画: コンシューマー事業ではインバウンド需要の取り込み強化と新ブランドの展開を、ソリューション事業では受託製造と機能性原料販売の強化を目指している。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ヘルスケア製品の販売とカプセル受託製造による収益モデル。
- 市場ニーズへの適応力: 健康食品市場の堅調な成長とカプセル技術の需要拡大に対応している。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: シームレスカプセル技術の開発に注力。
- 主力製品: 仁丹ブランドの健康製品とシームレスカプセル。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 176.00円
- BPS（実績）: 2,970.49円
- PER（会社予想）: 11.95倍
- PBR（実績）: 0.71倍
- 現在の株価との比較: 株価2104円に対して、PERが業界平均の13.6倍より低いため、割安な水準にある。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は2065円から2110円の間で推移しており、50日移動平均線2124.24円、200日移動平均線2103.52円を上回る安値圏に位置している。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12か月で12.77B円（前年比4.20%増）
- 利益: 営業利益10.03%、経常利益2.87%、ROE4.50%
- キャッシュフロー: 営業CF669百万円（前年比196百万円）、投資CF-701百万円（前年比-1152百万円）、財務CF880百万円（前年比-362百万円）
- 過去数年比較: 売上高、利益ともに増加傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.09%
- 1株配当（会社予想）: 65.00円
- 配当性向: 50.31%
- 自社株買い: なし
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近10日間で安値圏に位置しており、下降傾向にある。
- 影響要因: 地政学的リスクの高まり、市場動向による影響。
11. 総評
- 各分析結果のまとめ: 森下仁丹はヘルスケア製品とカプセル受託製造で高い競争力を持ち、技術革新により持続可能な事業モデルを構築している。株価はPERが業界平均より低い割安水準であり、テクニカル分析では安値圏に位置している。財務面では売上高、利益ともに増加傾向にあり、株主還元も積極的である。
- 全体的な見解: 短期的には株価の下降傾向が続く可能性があるが、長期的にはヘルスケア市場の成長と技術革新による収益増加が見込まれる。投資判断は慎重に行う必要がある。
企業情報
| 銘柄コード | 4524 |
| 企業名 | 森下仁丹 |
| URL | http://www.jintan.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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