1. 企業情報
エーワン精密は、旋盤用部品（コレットチャック、カム）の製造・販売を主軸とする企業です。特にコレットチャックとカムの分野で高い市場シェアを有しています。短納期対応と特殊工具の提供に強みがあり、無借金経営をしています。事業は、コレットチャック部門、切削工具部門、自動旋盤用カム部門の3つに分かれています。
2. 業界のポジションと市場シェア
エーワン精密は、旋盤用部品の分野で高い競争力を持っています。特にコレットチャックとカムにおいては、国内トップクラスのシェアを誇ると推測されます。短納期対応と特殊工具の提供という強みは、競合他社との差別化要因となっています。
課題:
- 国内製造業の低迷による需要減少リスク
- 自動車部品加工以外の分野への展開
3. 経営戦略と重点分野
エーワン精密の経営戦略は、高シェア製品の維持・強化、短納期対応による顧客獲得、特殊切削工具の育成に重点が置かれていると考えられます。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画は開示されていませんが、決算短信から、既存事業の強化と、自動車部品加工以外の分野への展開が重要と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
エーワン精密の事業モデルは、特定のニッチ市場に特化しており、高い技術力と顧客ニーズへの対応力によって支えられています。
持続可能性の要因:
- 高シェア製品による安定的な収益基盤
- 短納期対応による顧客からの高い評価
- 無借金経営による財務の安定性
リスク:
- 国内製造業の動向に業績が左右されやすい
- 技術革新への対応
5. 技術革新と主力製品
エーワン精密は、旋盤用部品の製造技術に強みを持っています。
主力製品:
- コレットチャック
- カム
- 特殊切削工具
技術開発の動向:
- 詳細な技術開発の動向は開示されていませんが、顧客ニーズに合わせた製品開発や、製造プロセスの効率化などが重要と考えられます。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 1,874円 |
| PER（会社予想） | 109.33倍 |
| PBR（実績） | 1.21倍 |
| EPS（会社予想） | 17.14円 |
| BPS（実績） | 1,547.14円 |
| 配当利回り | 5.34% |
評価:
- PERは109.33倍と、業界平均の10.7と比較して非常に高い水準です。
- PBRは1.21倍と、業界平均の0.7と比較して高い水準です。
- 配当利回りは5.34%と、高い水準です。
- EPSは17.14円と、株価に対して低い水準です。
これらの指標から、現在の株価は割高である可能性があります。ただし、高い配当利回りは投資家にとって魅力的な要素となります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1810円から1880円の範囲で推移しており、50日移動平均線（1794.44円）と200日移動平均線（1763.05円）を上回っています。5月15日の終値は1874円であり、年初来高値（1880円）に迫っています。
評価:
- 株価は上昇トレンドにあると考えられます。
- 年初来高値に接近しており、高値圏にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
過去12ヶ月のデータ:
- 売上高: 1,601,549千円
- 営業利益: 164,561千円
- 経常利益: 176,439千円
- 当期純利益: 120,523千円
- ROE: 1.44%
過去の傾向:
| 項目 | 2021年6月期 | 2022年6月期 | 2023年6月期 | 過去12ヶ月 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,669,853 | 1,868,061 | 1,755,258 | 1,601,549 |
| 営業利益 | 378,811 | 433,077 | 275,546 | 164,561 |
| 経常利益 | 389,642 | 443,881 | 281,694 | 176,439 |
| 当期純利益 | 268,560 | 310,445 | 191,935 | 120,523 |
| ROE | – | – | – | 1.44% |
評価:
- 売上高は減少傾向にあります。
- 利益は減少傾向にあり、特に直近12ヶ月では大幅な減少となっています。
- ROEは1.44%と低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.34%
- 1株配当（会社予想）: 100.00円
- 配当性向: 851.06%
評価:
- 高い配当利回りは、株主にとって魅力的な要素です。
- 配当性向が非常に高い水準であり、今後の業績によっては減配のリスクがあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は上昇傾向にあります。
- 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心が高いことが伺えます。
- 5月9日に2025年6月期第3四半期の決算発表があり、投資家の注目が集まっています。
株価への影響要因:
- 国内製造業の業績動向
- 自動車部品加工の需要動向
- エーワン精密の業績
- 配当政策
11. 総評
エーワン精密は、旋盤用部品の分野で高い競争力を持つ企業です。高い配当利回りは魅力ですが、現在の株価は割高である可能性があります。業績は減少傾向にあり、今後の業績動向と、配当政策に注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6156 |
| 企業名 | エーワン精密 |
| URL | http://www.a-one-seimitsu.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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