1. 企業情報
中国電力は、広島県に本社を置く電力会社で、発電、送電、配電事業を主な事業としています。具体的には、水力、火力（石炭）、原子力、再生可能エネルギーなど、多様な電源を通じて電力を供給しています。また、電力供給に関連する設備やサービスも提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
中国電力は、日本の電力業界において、中国地方（鳥取県、島根県、岡山県、広島県、山口県）を主な供給エリアとする大手電力会社です。石炭火力発電の比率が高いことが特徴です。
競争優位性:
- 地域独占による安定した顧客基盤
- 送配電ネットワークのインフラ
- 島根原子力発電所の再稼働による収益改善の可能性
課題:
- 燃料価格変動リスク（石炭火力依存）
- 電力自由化による競争激化
- 原子力発電に対する社会的な懸念
- 送配電事業の利益減少
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 詳細な情報は決算短信等で確認する必要があります。
中期経営計画:
- 詳細な情報は決算短信等で確認する必要があります。
重点分野:
- 島根原子力発電所の安全な運営と再稼働
- 再生可能エネルギーの導入拡大
- 送配電事業の効率化
- 電力小売事業の競争力強化
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 電力販売による収入が中心
- 燃料費調整制度による価格変動リスクの緩和
- 送配電事業からの安定収入
- 原子力発電所の稼働率が収益に大きく影響
市場ニーズの変化への適応力:
- 再生可能エネルギーへの投資を強化し、脱炭素化に対応
- 電力小売事業における顧客ニーズへの対応
- エネルギー効率の向上
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 再生可能エネルギー技術の開発
- スマートグリッド技術の導入
- 省エネルギー技術の開発
収益を牽引している製品やサービス:
- 電力供給
- 送配電サービス
- 再生可能エネルギー関連サービス
6. 株価の評価
EPS（1株あたり当期純利益）: 370.58円 (過去12ヶ月)
BPS（1株あたり純資産）: 1967.75円 (直近四半期)
PER（株価収益率）:
- 株価: 731.5円
- EPS: 370.58円
- PER = 株価 / EPS = 731.5 / 370.58 = 1.97
PBR（株価純資産率）:
- 株価: 731.5円
- BPS: 1967.75円
- PBR = 株価 / BPS = 731.5 / 1967.75 = 0.37
業界平均との比較:
- 業界平均PER: 7.0
- 業界平均PBR: 0.7
中国電力のPERは業界平均よりも低く、PBRは業界平均よりも低い水準にあります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価履歴から、株価は下落傾向にあります。52週高値は1181.00円、52週安値は727.60円であり、現在の株価は52週安値に近い水準です。50日移動平均線は831.28円、200日移動平均線は918.48円であり、株価は両移動平均線を大きく下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月: 1兆5292億円
- 前期比: -6.1%
営業利益:
- 過去12ヶ月: 1291億円
- 前期比: -37.5%
当期純利益:
- 過去12ヶ月: 984.7億円
- 前期比: -26.2%
ROE（自己資本利益率）: 14.88% (過去12ヶ月)
ROA（総資産利益率）: 1.90% (過去12ヶ月)
キャッシュフロー:
- 営業キャッシュフロー: 1860億円 (過去12ヶ月)
- レバレッジドフリーキャッシュフロー: -537.6億円 (過去12ヶ月)
過去12ヶ月の業績は、売上高が減少し、利益も減少しています。ROEは高い水準を維持していますが、ROAは低いです。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 2.87% (フォワード)
配当性向: 9.87%
自社株買い: 決算短信等で確認する必要があります。
配当方針:
- 2024年度の年間配当は27円
- 2025年度以降は、配当性向12%を目安に業績連動で配当を実施予定
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向: 直近10日間で株価は下落傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
- 燃料価格の変動
- 原子力発電所の稼働状況
- 電力需要の増減
- 政府のエネルギー政策
- 電力自由化の進展
11. 総評
中国電力は、中国地方を基盤とする大手電力会社であり、安定した収益基盤を持っています。しかし、燃料価格変動リスク、電力自由化による競争激化、原子力発電に対する社会的な懸念など、多くの課題に直面しています。
直近の業績は、売上高と利益が減少しており、今後の業績動向には注意が必要です。株価は割安感がありますが、今後の業績回復と、原子力発電所の安定稼働、再生可能エネルギーへの投資などが、株価上昇の鍵となるでしょう。投資判断にあたっては、これらのリスク要因と、今後の経営戦略、中期経営計画の進捗状況などを総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9504 |
| 企業名 | 中国電力 |
| URL | http://www.energia.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電力・ガス – 電気・ガス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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