1. 企業情報
大和は、北陸地方を地盤とする老舗百貨店です。金沢市の香林坊店と富山店の2店舗を中心に、ホテル、出版事業も展開しています。1923年創業で、長年の歴史と地域密着型の経営が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
百貨店業界は、少子高齢化や消費スタイルの変化、競合の激化など、厳しい環境にあります。大和は地域密着型で、特定の顧客層に支えられています。しかし、全国展開する大手百貨店や、ECサイトとの競争は避けられません。
競争優位性:
- 北陸地方における一定のブランド力と顧客基盤
- 地域に根差したイベント開催など、地域社会との連携
課題:
- 人口減少による市場縮小
- ECサイトの台頭による販売チャネルの変化
- 高コスト体質からの脱却
3. 経営戦略と重点分野
2025年2月期の決算短信によると、大和は百貨店事業において、重点顧客層の深掘りと次世代顧客層の獲得に向けた施策を実施しています。具体的には、インバウンド需要の取り込みや、富裕層向けの商品の拡充などが考えられます。
中期経営計画（推測）:
- 百貨店事業の収益性向上（高付加価値商品の販売強化、効率的な店舗運営）
- 新規顧客の獲得（デジタルマーケティングの強化、地域イベントとの連携）
- ホテル、出版事業の収益安定化
4. 事業モデルの持続可能性
百貨店事業は、消費者の購買意欲に大きく左右されます。インバウンド需要の拡大や富裕層の消費が好調である一方、少子高齢化やECサイトの利用拡大など、事業環境は変化しています。
収益モデル:
- 百貨店での商品販売
- ホテル、出版事業からの収益
市場ニーズへの適応力:
- インバウンド需要への対応（免税対応、多言語対応など）
- ECサイトの活用（オンライン販売の強化）
- 顧客ニーズに合わせた商品構成の見直し
5. 技術革新と主力製品
大和は、技術革新を直接的に牽引するような事業モデルではありません。しかし、顧客の購買体験を向上させるためのデジタル技術の活用（ECサイト、顧客管理システムなど）は重要です。
主力製品・サービス:
- 百貨店での商品販売（アパレル、雑貨、食品など）
- ホテル運営
- 出版事業
6. 株価の評価
- 株価: 388.0円 (2025年5月16日終値)
- PER (会社予想): 21.76倍
- PBR (実績): 0.41倍
- EPS (会社予想): 17.83円
- BPS (実績): 950.19円
PERは業界平均（21.1倍）とほぼ同水準です。PBRは1倍を大きく下回っており、割安感があります。EPS、BPSから計算すると、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、380円から397円の間を変動しており、400円近辺が抵抗線となっている可能性があります。年初来安値（380円）に近いため、底堅い動きとも言えます。50日移動平均線（406.86円）と200日移動平均線（423.92円）を下回っており、中期的なトレンドは下降傾向にあると推測されます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で164.34億円。2024年2月期は165.37億円、2023年2月期は158.52億円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で0.33%。2024年2月期は2.22億円、2023年2月期は1.03億円。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で1.17%。2024年2月期は6.52億円、2023年2月期は0.70億円。
- ROE (過去12ヶ月): 3.91%
- ROA (過去12ヶ月): 0.29%
売上高は微増傾向ですが、利益率は低く、2025年2月期は減益となっています。ROEは低い水準です。自己資本比率は19.4%と、財務体質は脆弱です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当性向: 0%
- 自社株買い: 過去の実施実績なし
大和は無配当です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや上昇傾向にあります。出来高は少なく、個人投資家の関心は低いと考えられます。
株価への影響要因:
- 百貨店業界全体の業績動向
- インバウンド需要の増減
- 消費者の購買意欲
- 経営戦略の進捗状況
11. 総評
大和は、北陸地方に根差した老舗百貨店であり、一定のブランド力と顧客基盤を持っています。しかし、百貨店業界を取り巻く環境は厳しく、業績は低迷しています。財務体質も脆弱であり、株価は割安感があるものの、今後の成長戦略と収益性の向上が課題です。無配当であることも、投資判断においては考慮すべき点です。投資する際には、今後の業績動向、経営戦略の進捗、競合との差別化などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8247 |
| 企業名 | 大和 |
| URL | http://www.daiwa-dp.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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