1. 企業情報
- 社名：株式会社ミダックホールディングス
- 本社所在地：静岡県浜松市中央区有玉南町2163
- 設立：1964年7月13日
- 従業員数：353名（平均年齢42.2歳、平均年収589万円）
- 事業内容：
- 主に東海地方を基盤とし、産業廃棄物の収集・運搬・中間処理（焼却・脱水等）から最終処分まで一貫して請け負う。
- 連結事業構成比（2024.3）：廃棄物処分85%、収集運搬14%、仲介管理1%。
- 産業廃棄物・一般廃棄物の最終処分場運営や、廃棄物処理業者向けの仲介・管理サービスも展開。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：
- 東海地方を中心とした産業廃棄物処理の有力企業。
- 収集運搬から最終処分まで一貫して対応できる点が強み。
- 競争優位性：
- 自社で最終処分場を保有し、中間処理から最終処分までワンストップで提供可能。
- 地域密着型で行政・企業との信頼関係を構築。
- 課題：
- 地域特化型であるため、他地域への拡大や新規顧客獲得が今後の成長課題。
- 廃棄物量の変動や規制強化などの外部要因に対する柔軟な対応が必要。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：
- サステナビリティを重視し、環境負荷低減と循環型社会の実現を目指す。
- M&Aによる事業拡大（2025年4月に大平興産株式会社を子会社化）。
- 重点分野：
- 既存事業（廃棄物処理・収集運搬）の効率化・拡大。
- 新規エリアや新規顧客の開拓。
- DX（デジタルトランスフォーメーション）や省力化投資による業務効率化。
- 中期経営計画：詳細な記載はなし。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：
- 安定した廃棄物処分・収集運搬収入が主力。
- 法規制や社会的ニーズの高まりにより、今後も一定の需要が見込まれる。
- 市場ニーズへの適応力：
- 環境意識の高まりや廃棄物処理法改正など、外部環境の変化に適応。
- M&Aや新技術導入による事業多角化・効率化も推進。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向：
- 廃棄物の中間処理（焼却・脱水等）に自社設備を活用。
- DX推進や省人化設備の導入による業務効率化。
- 主力製品・サービス：
- 産業廃棄物の最終処分サービス（東海地方最大級の処分場保有）。
- 収集運搬サービス、廃棄物処理の仲介管理サービス。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）：105.94円
- BPS（実績）：557.28円
- PER（会社予想）：20.22倍（業界平均17.0倍）
- PBR（実績）：3.84倍（業界平均1.8倍）
- 株価：2,142円
- 評価：
- PER・PBRともに業界平均を上回る水準。
- 成長期待や高い収益性（ROE20%超）が株価に織り込まれている可能性。
7. テクニカル分析
- 株価推移：
- 直近10営業日で2,200円台から2,140円台へやや下落。
- 年初来高値：2,420円、年初来安値：1,518円。
- 50日移動平均：2,177円、200日移動平均：1,816円。
- 現在の株価位置：
- 直近高値圏からやや調整局面。
- 50日移動平均線付近で推移し、依然として中長期的には上昇トレンド内。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益の推移：
- 売上高：2021年5,701百万円 → 2025年10,905百万円（年平均成長率約17%）
- 営業利益：2021年1,883百万円 → 2025年4,534百万円
- 当期純利益：2021年1,018百万円 → 2025年2,862百万円
- 収益性指標：
- 営業利益率：41.6%（2025年3月期）
- ROE：20.32%、ROA：10.24%
- キャッシュフロー：
- 営業CF：4,174百万円
- 投資CF：△3,470百万円（積極投資傾向）
- 財務CF：△1,376百万円
- 財務安全性：
- 自己資本比率：54.1%（健全）
- 流動比率：2.78（流動性高い）
- 有利子負債比率：72.14%（適正水準）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想：
- 2025年3月期：年間14円（配当性向約9.5%）
- 配当利回り：0.84%（会社予想）、1.63%（Forward予想）
- 株主還元策：
- 自社株買い実績あり（自己株口保有0.42%）
- 配当性向は低めで内部留保を重視する傾向
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム：
- 2025年に入り高値圏で推移、直近はやや調整局面。
- 1年で約40%の上昇（52週ベース）。
- 投資家関心：
- インサイダー保有率高い（60.85%）、機関投資家比率は11.14%。
- 出来高増加や信用買残増加など、個人投資家の関心も高い。
11. 総評
ミダックホールディングスは、東海地方を基盤とした産業廃棄物処理の一貫サービスを展開し、安定した収益基盤と高い成長性を維持しています。直近ではM&Aによる事業拡大やDX推進にも積極的で、財務基盤も健全です。株価は業界平均を上回る評価となっており、市場からの成長期待がうかがえます。配当性向は低めですが、内部留保を活用した成長投資を重視する姿勢が見られます。今後は新規エリア展開や環境規制への対応力が引き続き注目されるポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 6564 |
| 企業名 | ミダックホールディングス |
| URL | http://midac.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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