1. 企業情報
- 概要・事業内容
武蔵精密工業株式会社は、主に自動車・二輪車向けのパワートレイン部品（シャフト、ギア、デファレンシャル、カムシャフト等）を製造・販売するグローバル部品メーカーです。ホンダ向けが売上の約5割を占め、海外（米州・アジア・欧州・中国）にも積極展開しています。近年はバイオやエネルギーソリューションなど新規事業にも取り組んでいます。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内位置付け
武蔵精密工業は自動車部品業界の中堅規模で、特にパワートレイン部品分野で高い技術力とシェアを有します。ホンダ系サプライヤーとしての安定した受注基盤が特徴です。
– 競争優位性・課題
技術力や品質、グローバル生産体制が強みですが、EVシフトによる市場構造変化や、主要顧客への依存度の高さが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略
多様なパワートレイン（EV・HEV・PHEV等）への対応強化と、電動化時代に向けた事業基盤の強化を掲げています。
– 中期経営計画の施策
– e-Mobility事業、Smart Industry事業の拡大
– Energy Solution事業の本格成長
– グローバル生産拠点の最適化
– 新規事業（バイオ関連等）への投資
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
自動車・二輪車向け部品の安定供給が主軸。今後は電動化対応部品や新規事業の成長も期待されます。
– 市場ニーズ変化への対応力
EVシフトを見据えた製品開発・生産体制の変革を進めており、変化への適応力向上に取り組んでいます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向・独自性
高精度ギア・シャフト技術や電動車両向け部品の開発が進んでいます。バイオ関連やエネルギーソリューション分野でも独自技術を展開中。
– 主力製品・サービス
– パワートレイン部品（デファレンシャル、ギア、カムシャフト等）
– 二輪車用トランスミッション部品
– 新規分野：エネルギーソリューション・バイオ関連
6. 株価の評価
- EPS/BPSと株価の比較
- 株価：2,845円
- 予想EPS：167.89円 → PER：約16.95倍（業界平均PER：13.3倍より高い）
- BPS：1,751.52円 → PBR：約1.62倍（業界平均PBR：0.8倍より高い）
- 直近決算ベースのROE：6.75%
- 評価
業界平均と比較してPER・PBRともに高めの水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移と位置
- 年初来高値：4,110円、年初来安値：1,793円
- 直近株価：2,845円（50日移動平均：2,458円、200日移動平均：2,682円）
- 直近10日間で急騰後調整局面
- 現状
直近の高値圏から調整しつつも、移動平均線を上回る水準。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移（過去4年）
- 売上高：204,714百万円（2021）→ 241,896（2022）→ 301,500（2023）→ 349,917（2024）
- 営業利益：7,508百万円（2021）→ 8,413（2022）→ 7,678（2023）→ 18,374（2024）
- 当期純利益：7,378百万円（2021）→ 5,429（2022）→ 2,436（2023）→ 7,921（2024）
- キャッシュフロー
営業CFは安定（31,918百万円/2025年3月期）。
– ROE・ROA等
– ROE：6.75%（2024年3月期）
– ROA：4.11%（過去12か月）
– 自己資本比率：40.2%
– 傾向
売上・利益ともに回復傾向。財務健全性も一定水準。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・方針
- 年間配当：50円（予想）、配当性向：約42.1%
- 配当利回り：1.76%（予想）
- 5年平均配当利回り：2.00%
- 特別配当：なし
- 自社株買い：目立った実施はなし
- 特徴
安定配当を維持しつつ、増配傾向。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
直近1年で大幅上昇（52週変動率+66.82%）、直近10日で高値圏から調整中。
– 出来高・信用動向
直近出来高増加。信用買残減少傾向、信用倍率3.25倍。
– 投資家関心
機関投資家・海外投資家の保有比率が高い（インサイダー35.42%、機関46.34%）。
11. 総評
- 武蔵精密工業は、ホンダ系を中心としたパワートレイン部品で高い技術力とグローバル展開力を持つ自動車部品メーカーです。EVシフトや多様なパワートレインへの対応を進める一方、主要顧客依存や業界構造変化への適応が課題です。直近の業績は回復傾向にあり、財務の健全性も維持されています。株価は過去1年で大きく上昇し、現在は高値圏からの調整局面にあります。配当は安定しており、株主還元にも一定の配慮が見られます。今後は電動化対応の進捗や新規事業の成長が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7220 |
| 企業名 | 武蔵精密工業 |
| URL | http://www.musashi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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