1. 企業情報
概要
ほくほくフィナンシャルグループは、北陸銀行・北海道銀行を傘下に持つ金融持株会社です。主に個人および中小企業向けに、預金、貸出、リース、クレジットカード、ローン保証、ベンチャーキャピタルなど幅広い金融サービスを提供しています。また、システム開発や地域経済調査、コンサルティングサービスも展開しています。本社は富山県富山市に所在し、従業員数は約4,700人です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での立ち位置
地方銀行業界において、広域統合の先駆けとして北陸地方と北海道に強い地盤を持っています。横浜銀行とのシステム提携や、証券子会社の設立など、業務の多角化も進めています。
競争優位性・課題
- 広域展開によるリスク分散と顧客基盤の拡大が強み。
- 地域経済への依存度が高く、人口減少や地方経済の縮小が中長期的な課題。
- 金利上昇局面では資金調達コスト増加のリスクも。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
第6次中期経営計画「NEXT STAGE」を策定し、「地域・お客さまの課題解決と企業価値向上の両立」を目指しています。
具体的施策・重点分野
- 地域密着型のコンサルティング営業強化
- DX（デジタルトランスフォーメーション）推進
- 資産運用・事業承継・M&A支援等の非金利収益強化
- システム共同化によるコスト削減
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
主力は貸出金利息収入（中小企業向け63%、住宅・消費者向け37%）、預金・有価証券運用による利息収入。
市場ニーズ対応力
地域経済の変化やデジタル化の進展に対応するため、非金利収益源の拡大やデジタルサービスの強化に注力しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発動向・独自性
- 横浜銀行とのシステム共同化による効率化
- デジタルバンキングやキャッシュレスサービスの拡充
収益を牽引する製品・サービス
- 地域密着型の法人融資・個人ローン
- リース、クレジットカード、ベンチャーキャピタル等の付加価値サービス
6. 株価の評価
- PER（予想）: 7.96倍（業界平均10.7倍より低い）
- PBR（実績）: 0.52倍（業界平均0.4倍より高い）
- EPS（予想）: 334.15円
- BPS（実績）: 5,150.89円
- 株価（5/16終値）: 2,661.5円
評価
- PERは業界平均を下回り、割安水準。
- PBRは業界平均を上回るが、依然として1倍を大きく下回る。
- 株価はBPSの約0.52倍で推移。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,880円
- 年初来安値: 1,831円
- 直近株価: 2,661.5円
- 50日移動平均: 2,409.36円
- 200日移動平均: 1,980.24円
現状
- 株価は年初来高値圏に近く、50日・200日移動平均を大きく上回る水準。
- 直近10日間で高値圏からやや調整が入っているが、全体的には上昇トレンド。
8. 財務諸表分析
売上・利益推移（過去5年）
- 売上高（経常収益）は増加傾向（2021年: 1,588億円 → 2025年: 2,101億円）
- 純利益も増加傾向（2021年: 213億円 → 2025年: 390億円）
- EPSも増加傾向（2021年: 152.17円 → 2025年: 311.56円）
収益性・効率性
- ROE: 5.95%（地方銀行としては標準的）
- ROA: 0.24%（銀行業界平均水準）
財務安全性
- 自己資本比率: 4.0%（銀行業界としてはやや低め）
キャッシュフロー
- 営業CFはマイナスだが、金融機関特有の資金運用によるもの。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り
- 予想配当利回り: 2.63%
- 1株配当（予想）: 70円（増配傾向）
配当性向
- 16.11%（利益に対する配当の割合は比較的低め）
自社株買い
- 自己株式保有あり（0.57%）
過去の配当推移
- 2024年: 40円 → 2025年: 50円 → 2026年（予想）: 70円
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価は約28.7%上昇。
- 出来高も増加傾向、流動性は十分。
- 信用買残は減少、信用倍率は7.47倍とやや高め。
- 機関投資家・海外投資家の保有比率も一定水準。
11. 総評
ほくほくフィナンシャルグループは、北陸・北海道エリアに強固な地盤を持つ地方銀行グループです。業績は安定的に推移し、直近では増益・増配傾向が続いています。株価は業界平均と比較して割安感があり、配当も増加傾向です。自己資本比率はやや低いものの、収益性は改善傾向にあります。今後は地域経済の動向や金利環境、デジタル化対応が重要なポイントとなります。全体として、安定した事業基盤と着実な成長戦略が特徴的な企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 8377 |
| 企業名 | ほくほくフィナンシャルグループ |
| URL | http://www.hokuhoku-fg.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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