東京製綱株式会社(5981) 分析レポート
分析日: 2024年12月15日
1. 現在の株価の評価
株価: 1234円
PER (会社予想): 6.5倍 (業界平均: 17.5倍)
PBR (実績): 0.55倍 (業界平均: 0.7倍)
EPS (会社予想): 189.74円
BPS (実績): 2256.79円
EPSに基づく株価評価：189.74円 × 6.5倍 ≒ 1233円
BPSに基づく株価評価：2256.79円 × 0.55倍 ≒ 1241円
現在の株価は、EPSに基づく評価額とBPSに基づく評価額とほぼ一致しており、市場の評価は比較的妥当である可能性を示唆しています。ただし、業界平均PERと比較して低いことから、市場の成長性に対する期待が低い可能性も考えられます。
2. テクニカル分析
直近の株価は、年初来高値1596円から大きく下落しており、年初来安値951円からは上昇していますが、依然として高値圏からは離れています。12/13日の終値1234円は、50日移動平均線(1179.98円)を上回り、200日移動平均線(1258.56円)を下回っています。出来高は平均よりも低く、明確なトレンドは確認できません。
3. 財務諸表分析
損益計算書によると、売上高は過去数年で変動しており、2024年3月期は前年比減少しています。営業利益も同様に減少傾向にあります。純利益は2024年3月期は増加していますが、これは関係会社出資金評価損の減少による影響が大きいと決算短信に記載されています。 中間期決算(2024年9月末)では、売上高は前年同期比減少、営業利益は微減、純利益は増加と、複雑な状況です。 ROEは6.22%と低く、収益性の改善余地があります。自己資本比率は40.3%と比較的健全です。
4. 業界のポジションと市場シェア
ワイヤロープ最大手とされていますが、具体的な市場シェアのデータは提供されていません。
5. 経営戦略と重点分野
炭素繊維ケーブル(CFCC)の拡大に注力していることが挙げられます。その他、鋼索・鋼線、スチールコード、防災事業、橋梁事業なども展開しています。
6. 事業モデルの持続可能性
多様な事業ポートフォリオを持つことで、事業リスクを分散させていると考えられます。しかし、各事業セグメントの収益性や成長性、市場競争力などを詳細に分析する必要があります。
7. 技術革新と主力製品
主力製品はワイヤロープ、スチールコードですが、CFCCへの注力が技術革新の取り組みとして挙げられます。
8. 株主還元と配当方針
予想年間配当は60円(予想配当利回り4.86%)です。中間期決算短信では、年間配当予想が増配修正されています。
9. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来高値から大きく下落しており、投資家関心の低さを示唆しています。信用倍率が70.57倍と高いことから、信用取引による価格変動のリスクも考慮する必要があります。
10. 総評
東京製綱はワイヤロープ最大手として、多様な事業を展開していますが、収益性や成長性には課題が見られます。CFCCへの注力は将来的な成長の鍵となる可能性がありますが、その成功には不確実性も伴います。現在の株価は、PER、PBRともに業界平均を下回っており、市場の評価は低いと言えます。投資判断にあたっては、今後の業績推移、CFCC事業の進捗、市場環境の変化などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5981 |
| 企業名 | 東京製綱 |
| URL | http://www.tokyorope.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.10.2)」によって自動生成されました。
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