1. 企業情報
概要
パーソルホールディングス株式会社は、国内外で総合人材サービスを展開する大手企業です。主な事業は、一般労働者派遣、業務請負、人材紹介、BPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）、エンジニア派遣、キャリア支援、デジタルソリューション、システム開発、教育・研修、障がい者雇用支援など多岐にわたります。近年はM&Aやアジア市場への進出も積極的です。
本社は東京都港区南青山。従業員数は約69,000人を超え、平均年収は812万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
パーソルHDは国内人材サービス業界で2位の規模を誇ります。主力の派遣・請負、人材紹介分野では大手の一角であり、エンジニア派遣やBPO、アジア太平洋地域でも存在感を高めています。
競争優位性・課題
- 多様な人材サービスをワンストップで提供できる点が強み。
- M&Aによる事業領域拡大、海外展開が進んでいます。
- 一方で、国内人材市場の競争激化や、景気・雇用環境の変動リスク、海外事業の地政学リスクが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
「はたらいて、笑おう。」をグループビジョンに掲げ、働き方の多様化やDX（デジタルトランスフォーメーション）対応を重視。中期経営計画2026では、以下を重点施策としています。
– Career、BPO、Technology各SBU（戦略事業ユニット）を重点成長領域に設定
– 国内外でのM&A推進
– デジタル人材・IT領域の強化
– アジア・パシフィック市場の拡大
– グループ全体のEBITDA成長率10.4%（2026年3月期目標）
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
人材派遣・紹介、BPO、ITサービスなど多様な収益源を持ち、経済環境や市場ニーズの変化にも柔軟に対応できる体制です。人手不足や働き方改革、デジタル化の進展を背景に、今後も安定した需要が見込まれます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
- IT・DX分野でのソリューション提供や、システム開発、エンジニア派遣事業が強化されています。
- デジタル人材育成やキャリア自立支援サービス、クラウド型人材管理システムなども展開。
収益を牽引する主力事業
- Staffing（派遣）、Career（人材紹介・転職支援）、Technology（IT・エンジニア派遣）、BPO（アウトソーシング）、APAC（海外事業）
6. 株価の評価
- PER（予想）：14.53倍（業界平均17.0倍より低い）
- PBR（実績）：3.14倍（業界平均1.8倍より高い）
- EPS（予想）：18.48円
- BPS（実績）：85.48円
- 株価：268.5円
評価
PERは業界平均より割安水準ですが、PBRは平均より高い。成長期待や高いROE（18.78%）が評価されていると推察されます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：276円、年初来安値：221円
- 直近株価：268.5円（高値圏に近い）
- 50日移動平均：250.22円、200日移動平均：249.27円
- 直近10日間は上昇基調で、高値圏での推移が続いています。
8. 財務諸表分析
- 売上高：1,451,238百万円（前年比+9.4%）
- 営業利益：57,426百万円（+10.3%）
- 純利益：37,703百万円（+17.9%）
- 営業利益率：4.0%
- ROE：18.78%
- ROA：6.78%
- 自己資本比率：35.1%
- 営業キャッシュフロー：68,854百万円
- 有利子負債比率：37.44%
傾向
売上・利益ともに安定成長。ROE・ROAも高水準で、財務健全性も維持。キャッシュフローも堅調です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：4.10%
- 1株配当（予想）：11.00円
- 配当性向：59.23%
- 自社株買い：自己株式保有比率3.85%
- 過去5年平均配当利回り：2.27%
方針
安定配当を基本としつつ、増配傾向。自己株式取得も実施し、株主還元に積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は高値圏で推移し、出来高も高水準。
- 信用買残は減少、信用売残は増加傾向（やや売り圧力強まる）。
- 機関投資家・個人投資家ともに一定の関心が継続。
11. 総評
パーソルホールディングスは人材派遣・紹介を中核に、BPOやIT、海外事業まで幅広く展開する総合人材サービス大手です。多様な事業ポートフォリオとM&A戦略で成長を継続。財務・収益性は安定し、高いROE・配当利回りも特徴です。株価は高値圏にあり、市場からの成長期待も反映されています。今後は、海外リスクや人材市場の変動への対応が引き続き注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2181 |
| 企業名 | パーソルホールディングス |
| URL | https://www.persol-group.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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