1. 企業情報
綿半ホールディングスは、長野県を中心にホームセンターを展開し、食品や一部生鮮品の取り扱いも行っています。建設事業や貿易事業も手掛けており、多角的な事業展開を行っています。
* 事業内容:
* 小売事業（ホームセンター、食品スーパーなど）
* 建設事業（建築、土木、外構工事など）
* 貿易事業（医薬品原料、化成品原料などの輸入・販売）
* 特徴: 長野県を地盤とし、地域密着型のビジネスを展開。ホームセンターと建設事業が収益の柱。
2. 業界のポジションと市場シェア
綿半ホールディングスは、ホームセンター業界において、全国展開する大手企業と比較すると、地域密着型の企業として独自のポジションを築いています。長野県内では一定のシェアを確保していると考えられます。
* 競争優位性: 地域密着、食品販売の強化、建設事業との連携。
* 課題: 大手との価格競争、人手不足、原材料費高騰。
3. 経営戦略と重点分野
綿半ホールディングスの経営陣は、小売事業の強化、建設事業の拡大、貿易事業の多角化を目指していると考えられます。
* 経営ビジョン: 詳細な情報は開示されていませんが、地域社会への貢献と事業の多角化を通じて、持続的な成長を目指していると考えられます。
* 中期経営計画: 決算短信からは詳細な中期経営計画の情報は得られませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
綿半ホールディングスの事業モデルは、ホームセンターと建設事業を組み合わせることで、安定した収益基盤を築いています。食品販売の強化は、集客力の向上に貢献し、競争力を高める可能性があります。
* 収益モデル: 小売事業と建設事業の安定的な収益に加え、貿易事業による収益の多角化を図っています。
* 市場ニーズへの適応力: 食品販売の強化、ネット通販への対応、建設事業における省エネ住宅への取り組みなど、市場ニーズへの対応を進めています。
5. 技術革新と主力製品
綿半ホールディングスは、技術革新に関する具体的な情報開示は少ないですが、建設事業においては、省エネ住宅やリフォームなど、顧客ニーズに対応した商品を提供していると考えられます。
* 主力製品/サービス: ホームセンターの商品、建築・土木工事、医薬品原料などの貿易。
* 技術開発の動向: 省エネ住宅、リフォームなど、顧客ニーズに対応した商品開発。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 1,550.0円 |
| PER（会社予想） | 13.05倍 |
| PBR（実績） | 1.29倍 |
| EPS（会社予想） | 118.81円 |
| BPS（実績） | 1,200.54円 |
| 配当利回り | 1.94% |
- PER: 13.05倍は、業界平均PER 21.3と比較して割安感があります。
- PBR: 1.29倍は、業界平均PBR 1.8と比較して割安感があります。
- EPS: 118.81円
- BPS: 1,200.54円
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、5月9日に1656円の高値をつけた後、下落傾向にあります。5月16日の終値は1550円で、年初来高値1738円からは下落しています。50日移動平均線1620.88円、200日移動平均線1642.82円を下回っており、短期的な下落トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2025年3月期（実績） | 2024年3月期（実績） | 2023年3月期（実績） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 133,594百万円 | 128,072百万円 | 134,299百万円 |
| 営業利益 | 3,501百万円 | 2,823百万円 | 2,403百万円 |
| 経常利益 | 3,812百万円 | 3,091百万円 | 2,910百万円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 2,077百万円 | 1,854百万円 | 1,653百万円 |
| ROE | 9.02% | – | – |
| ROA | 2.69% | – | – |
- 売上高: 2025年3月期は前期比4.3%増と増収。
- 営業利益: 2025年3月期は前期比24.0%増と大幅増益。
- 当期純利益: 2025年3月期は前期比12.0%増と増益。
- ROE: 9.02%
- 自己資本比率: 29.3%
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 1.94%
- 1株配当: 30.00円（会社予想）
- 配当性向: 19.69%
- 株主還元策: 上場10周年記念配当5円
綿半ホールディングスは、安定的な配当を重視する方針と考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。信用買い残が増加傾向にある一方、信用売り残も増加しており、今後の株価動向には注意が必要です。
* 株価の変動要因: 業績、業界動向、金利変動、原材料価格の変動など。
11. 総評
綿半ホールディングスは、長野県を地盤とする地域密着型の企業であり、ホームセンターと建設事業を組み合わせた安定的な事業基盤を持っています。2025年3月期は増収増益と業績は好調です。PER、PBRは業界平均と比較して割安感があります。ただし、直近の株価は下落傾向にあり、今後の株価動向には注意が必要です。
* 業績の持続性: 今後の事業展開と収益性の維持。
* 業界動向: ホームセンター業界の競争激化と、原材料価格高騰などの影響。
* 株価の変動リスク: 短期的な株価の変動リスク。
企業情報
| 銘柄コード | 3199 |
| 企業名 | 綿半ホールディングス |
| URL | http://www.watahan.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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