1. 企業情報
株式会社イチケン（証券コード: 1847）は、1930年設立の日本の建設会社です。主な事業は、商業施設（新築・内装・リニューアル）を中心とした建築工事、土木工事、不動産事業です。筆頭株主はパチンコチェーンのマルハンです。
2. 業界のポジションと市場シェア
イチケンは、商業施設建築に強みを持つ中堅ゼネコンです。首都圏、関西を地盤とし、全国展開しています。業界内での具体的なシェアは開示されていませんが、商業施設に特化している点が特徴です。
競争優位性:
- 商業施設建築における豊富な実績とノウハウ
- マルハンとの関係性による安定した顧客基盤
課題:
- 建設業界全体が人手不足や資材価格高騰の影響を受けやすい
- 景気変動による建設需要の変動リスク
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略:
- 商業施設建築分野での実績を活かし、新築・内装・リニューアル工事の受注拡大を目指す。
- ITを活用した業務効率化による、時間外労働削減への取り組み。
中期経営計画:
- 中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていません。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 商業施設の新築・内装・リニューアル工事が中心であり、安定した収益基盤を築いています。
- 不動産事業も展開し、収益の多様化を図っています。
市場ニーズの変化への適応力:
- 商業施設のトレンド変化や、顧客ニーズへの対応が重要となります。
- IT技術の活用による業務効率化や、省エネ・環境配慮型の建築への対応も求められます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 具体的な技術開発に関する情報は開示されていません。
- 商業施設建築におけるノウハウや、企画・提案力が強みと考えられます。
収益を牽引している製品やサービス:
- 商業施設の新築・内装・リニューアル工事が収益の柱です。
6. 株価の評価
- 株価: 2,842.0円 (2025年5月16日終値)
- EPS（会社予想）: 537.26円
- PER（会社予想）: 5.29倍 (業界平均: 11.3倍)
- BPS（実績）: 4,530.86円
- PBR（実績）: 0.63倍 (業界平均: 0.7倍)
評価:
- PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
- EPSに基づくと、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価推移: 上昇基調
- 年初来高値: 2,990円
- 年初来安値: 2,402円
- 50日移動平均: 2,764.12円
- 200日移動平均: 2,606.95円
分析:
- 直近の株価は上昇傾向にあり、年初来高値に近づいています。
- 50日、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期：880億5800万円
- 2025年3月期（予想）：980億円
営業利益:
- 2024年3月期：26億7600万円
- 2025年3月期（予想）：58億円
純利益:
- 2024年3月期：17億800万円
- 2025年3月期（予想）：39億円
ROE（実績）: 10.21%
ROA（過去12か月）: 1.44%
自己資本比率（実績）: 47.0%
分析:
- 売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。
- ROEは10%を超えており、資本効率も良好です。
- 自己資本比率も47%と高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.93%
- 1株配当（会社予想）: 140.00円
- 配当性向: 23.64%
- 自社株買い: 記載なし
分析:
- 高い配当利回りで、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
- 配当性向も低く、財務状況に余裕があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 上昇基調
- 信用取引: 買い残が多く、信用倍率は非常に高い（389.50倍）
- 出来高: 113,200株 (2025年5月16日)
株価への影響要因:
- 業績の好調さ
- 高い配当利回り
- 商業施設建築市場の動向
- 建設業界全体の動向
11. 総評
イチケンは、商業施設建築に強みを持つ中堅ゼネコンであり、業績は好調です。高い配当利回りや、PER、PBRの割安感も魅力的です。直近の株価は上昇基調にあり、テクニカル的にも良好な状況です。ただし、建設業界特有のリスク（人手不足、資材価格高騰、景気変動など）には注意が必要です。今後の業績推移と、商業施設建築市場の動向を注視していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1847 |
| 企業名 | イチケン |
| URL | http://www.ichiken.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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