1. 企業情報
紀文食品は、水産練り製品（かまぼこ、ちくわ等）や惣菜、珍味などの加工食品を製造・販売する企業です。国内だけでなく、海外（特に米国、タイ）でも事業を展開しています。マルハニチロとの資本業務提携も行っており、安定した事業基盤を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
紀文食品は、水産練り製品の分野で国内トップクラスのシェアを誇ると推測されます。惣菜分野でも一定の存在感を示していると考えられます。
競争優位性:
- 長年の実績とブランド力
- 安定した顧客基盤
- マルハニチロとの連携
課題:
- 原材料価格の変動リスク
- 人口減少による国内市場の縮小
- 健康志向への対応
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
中期経営計画2026を策定し、既存事業の成長と事業領域の拡大を目指しています。
中期経営計画の重点分野:
- 国内食品事業：スリミ製品・惣菜の強化、商品アイテム数の絞り込み
- 海外食品事業：スリミ製品の市場提案と新規販路開拓
- 食品関連事業：共同配送による物量増と新規顧客獲得
4. 事業モデルの持続可能性
紀文食品の事業モデルは、安定した需要が見込める食品分野に基盤を置いており、一定の持続性があります。
収益モデル:
- 水産練り製品、惣菜、珍味などの製造・販売
- 下期（冬期・正月商戦）に利益が偏重する傾向
市場ニーズの変化への適応力:
- 健康志向への対応（低カロリー、高タンパク質など）
- 海外市場への展開
5. 技術革新と主力製品
紀文食品は、製造技術の向上や新商品の開発を通じて、競争力を維持しています。
主力製品:
- 水産練り製品（かまぼこ、ちくわ等）
- 惣菜
- 海外向けスリミ製品
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 1,061円 |
| PER（会社予想） | 8.07倍 |
| PBR（実績） | 1.17倍 |
| EPS（会社予想） | 131.41 |
| BPS（実績） | 908.81 |
| 配当利回り（会社予想） | 2.21% |
PER、PBRの比較:
- 紀文食品のPERは8.07倍であり、業界平均19.5倍と比較して割安感があります。
- PBRは1.17倍であり、業界平均1.3倍を下回っています。
株価の割安性:
- EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1050円から1089円の間を推移しており、50日移動平均線（1078.26円）と200日移動平均線（1102.01円）を下回っています。
判断:
- 株価は、年初来高値（1123円）と52週高値（1297円）を大きく下回っており、やや低調な推移となっています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期：1066.8億円（前年比+1.0%）
- 売上高は、緩やかに増加傾向にあります。
利益:
- 2024年3月期：営業利益46.4億円（前年比+130.5%）、当期純利益28.3億円（前年比+539.7%）
- 2025年3月期（会社予想）：営業利益50.2億円（前年比+11.2%）、当期純利益30億円（前年比+15.9%）
- 利益率は、2024年3月期は改善し、2025年3月期も増益予想となっています。
その他の指標:
- ROE（実績）：13.10%
- 自己資本比率（実績）：28.7%
- ROEは高く、自己資本比率も安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：2.21%
- 1株配当（会社予想）：23.50円
- 配当性向は11.29%と低く、増配余地があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は、やや低調な推移となっています。
- 信用買い残は増加傾向にあり、個人投資家の関心が見られます。
11. 総評
紀文食品は、安定した事業基盤と高い収益性を持つ企業です。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。中期経営計画に基づいた成長戦略も期待できます。ただし、原材料価格の変動リスクや、国内市場の縮小といった課題も存在します。
* 中長期的な視点での投資を検討する価値があると考えられます。
* 業績の推移や、今後の経営戦略の進捗状況を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2933 |
| 企業名 | 紀文食品 |
| URL | https://www.kibun.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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