1. 企業情報
概要
紀文食品は、水産練り製品（かまぼこ、ちくわ、はんぺん等）やカニ風味かまぼこ、惣菜、卵製品、デザートなどの加工食品を製造・販売する企業です。国内外で展開し、特に冬期や正月商戦で強みを持っています。主要販売チャネルは卸売業者や自社オンラインストア。マルハニチロと資本業務提携を結び、グループのシナジーも活用しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
- 水産練り製品市場で高いブランド認知度を持つ老舗企業。
- 国内外で幅広い商品ラインナップを展開し、安定した需要が見込まれる。
- マルハニチロとの提携による調達・販売面のシナジー。
- 課題
- 原材料価格の高騰や人件費・物流コストの上昇が収益を圧迫。
- 市場全体の成長は緩やかで、差別化や新市場開拓が課題。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
- 「中期経営計画2026」に基づき、既存事業の成長と新規事業領域の拡大を目指す。
- 具体的施策
- 国内：TVCMやSNSを活用したプロモーション強化、商品アイテムの絞り込みによる効率化。
- 海外：スリミ製品の提案強化、新規販路の獲得。
- 物流：共同配送による物流効率化と新規顧客開拓。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 安定した需要のある加工食品を中心に、季節商戦（正月等）で売上が伸長。
- 海外展開や物流事業も成長中。
- 市場ニーズ適応力
- 商品開発力やプロモーション力で市場ニーズに対応。
- 原材料高騰など外部環境変化への対応が今後の課題。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
- 伝統的な製法を活かしつつ、健康志向や簡便調理ニーズに対応した新商品開発。
- 主力製品
- スリミ製品（かまぼこ等）、カニ風味かまぼこ、惣菜、卵製品が収益の柱。
- 米国・タイなど海外でもスリミ製品が伸長。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）：8.07倍（業界平均19.5倍より割安水準）
- PBR（実績）：1.17倍（業界平均1.3倍よりやや低い）
- EPS（会社予想）：131.41円
- BPS（実績）：908.81円
- 株価：1,061円
計算例
- 株価/EPS = 1,061円 ÷ 131.41円 ≈ 8.07倍
- 株価/BPS = 1,061円 ÷ 908.81円 ≈ 1.17倍
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：1,123円、年初来安値：978円
- 直近10日間は1,050～1,086円で推移し、やや下落傾向。
- 50日移動平均：1,078.26円、200日移動平均：1,102.01円
- 現在株価は移動平均線を下回り、安値圏に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 売上高（2025/3期）：108,912百万円（前年比2.2%増）
- 営業利益：4,513百万円（4.4%減）
- 当期純利益：2,587百万円（8.5%減）
- 利益率・効率性
- 売上高営業利益率：4.1%
- ROE（実績）：13.10%（過去12ヶ月：15.07%）
- ROA（過去12ヶ月）：3.71%
- 財務安全性
- 自己資本比率：28.7%
- 総資産に占める負債比率はやや高め（Total Debt/Equity：135.83%）
- 流動比率：1.11（短期的な支払い能力は一定水準）
- キャッシュフロー
- 現金保有：6.08B円
- 過去数年の傾向
- 売上は堅調に増加傾向。
- 営業利益・純利益は2023年に一時落ち込むも、2024年は回復傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：2.21%
- 1株配当（会社予想）：23.50円
- 配当性向：11.29%（利益の一部を配当に充当）
- 自社株買い：情報なし
- その他：安定配当を基本方針とし、業績に応じて配当を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向
- 直近1年で7.17%下落。
- 直近10日間はやや下落基調、出来高は平均的。
- 信用買残が増加傾向（信用倍率17.75倍）、個人投資家の関心が一定程度あると推察。
- 影響要因
- 原材料高騰やコスト増が利益圧迫要因。
- 円安や海外事業の伸長がプラス要因。
- 米国の関税政策など外部リスクも存在。
11. 総評
紀文食品は、水産練り製品や惣菜などの加工食品を国内外で展開する老舗メーカーです。安定した売上基盤を有し、ブランド力やマルハニチロとの提携による競争力があります。直近は原材料高騰やコスト増の影響で利益が減少していますが、中期経営計画に基づき国内外での成長戦略を推進しています。株価は業界平均と比べて割安水準にあり、配当利回りも一定水準を維持しています。財務面では自己資本比率や流動比率に留意が必要ですが、安定した事業モデルと今後の成長施策に注目されます。
※本レポートは情報整理を目的としたものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 2933 |
| 企業名 | 紀文食品 |
| URL | https://www.kibun.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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