決算説明：スター・マイカ・ホールディングス（2975）

2025年11月期　第１四半期決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: STARMICA HOLDINGS
  • 主要事業分野: リノベマンション事業、インベストメント事業、アドバイザリー事業
  • 代表者名: 水永政志
• 説明会情報:
  • 参加対象: 個人投資家向け
• 報告期間: 2025年11月期 第1四半期 (2025年3月31日)
• セグメント:
  • リノベマンション事業
    • 売買
    • 賃貸
  • インベストメント事業
  • アドバイザリー事業

業績サマリー

• 主要指標:
  • 売上高: 160.8億円 (前年同期比145.2%)
  • 営業利益: 23.0億円 (前年同期比186.4%)
  • 経常利益: 20.9億円 (前年同期比208.4%)
  • 当期純利益: 14.2億円 (前年同期比202.8%)
  • 前年同期比: 上記参照
• 進捗状況:
  • 売上高、利益ともにQ1で過去最高
  • 業績予想に対する進捗は極めて良好
• セグメント別状況:
  • リノベマンション事業(売買)の大幅な増益が最高益を牽引
    • 売上総利益率: 16.0%
  • リノベマンション事業(賃貸)
    • 売上総利益率: 50.7%

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 売上高・利益ともQ1では過去最高
  • 販売戸数の大幅増、高価格帯物件の販売増が牽引
  • 現時点での進捗は極めて良好
• 増減要因:
  • 販売戸数の増加
  • 高価格帯物件の販売増加
  • OCリノベの積極的な販売活動による販売戸数の増加
  • 空室リノベによる利益率の上昇

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 都市部集中戦略を推進
  • 高価格帯物件へのシフト
  • 成長投資として物件を積極的に購入
  • 自己資本比率のモニタリングによる財務健全性の維持
• 進行中の施策:
  • 過去最大のバルク案件として計137戸を単一案件で購入(2024年3月)
  • FY2025 Q1時点で累計41戸を販売済
  • 決算説明会のアーカイブ配信や1on1面談を活用したIR活動の積極化
• セグメント別施策:
  • リノベマンション事業(売買)
    • OCリノベ: 積極的な販売活動による販売戸数の増加
    • OCその他: 出口戦略の多様化による販売戸数の増加
    • 空室リノベ: 高価格帯物件への取組み等による利益率の上昇

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 2025年11月期予想
    • 売上高: 640.6億円 (YoY +14.7%)
    • 売上総利益: 108.0億円 (YoY +10.0%)
    • 営業利益: 62.9億円 (YoY +14.0%)
    • 当期純利益: 34.4億円 (YoY +10.8%)
    • EPS: 103.2円
    • ROE: 13.0%
  • 相対的に利益率の高いオーナーチェンジ物件の販売戸数増加を軸とし、収益を拡大
• 中期計画:
  • FY24-26 中期経営計画 “Find the Value 2026”
  • 成長目標:
    • 売上高: 700億円
    • 営業利益: 70億円
    • 当期純利益: 38億円
  • 定量目標:
    • ROE: 12.0+%
    • 営業利益率: 10.0+%
    • EPS成長率: 14.0+%
    • 販売事業期間: 1.5か月 + OC回転期間18か月
    • 販売用不動産残高: 1,000+億円
    • 自己資本比率: 25.0+%
    • WACC: 2.0%
    • 総還元性向: 40%
    • PBR: 1.0x
  • 企業価値最大化のために、資本コストを意識し、収益性・効率性・成長性を追求

配当と株主還元

• 配当方針:
  • 中期経営計画に則り、成長投資に加えて総還元性向40%の株主還元を目指す
• 配当実績:
  • FY23: DPS 20.0円
  • FY24: DPS 23.0円
  • FY25(予想): DPS 26.0円
• 特別配当:
  • 2月に3億円の自己株式取得を決議(取得中)

製品やサービス

• 製品:
  • 中古マンション
  • 新築でも中古でもないリノベーション
• サービス:
  • リノベマンション売買
  • リノベマンション賃貸
  • インベストメント事業
  • アドバイザリー事業

重要な注記

• リスク要因:
  • 金利上昇による事業への影響
  • 住宅ローン金利の急激な上昇は起こりづらく、需要への影響は小さいと想定
• その他:
  • 決算説明会のアーカイブ動画を公開(日英)
  • 4~5月に海外訪問や個人投資家向けセミナーへの登壇を予定
  • 詳細については、FY24-26 中期経営計画 “Find the Value 2026”をご参照ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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