1. 企業情報
フォーラムエンジニアリング（7088）は、機械・電気系エンジニアに特化した人材派遣・紹介事業を展開しています。新卒・転職支援サイト「コグナビ」の運営も行っており、インドでの新卒支援も開始しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
人材派遣業界に属し、特に機電系エンジニアに特化している点が特徴です。詳細な市場シェアは不明ですが、専門性の高い分野に注力することで、競争優位性を築いていると考えられます。
競争優位性:
- 機電系エンジニアに特化し、専門性の高い人材ニーズに対応。
- 新卒・転職支援サイト「コグナビ」を通じた人材獲得。
- インドでの新卒支援など、グローバルな展開。
課題:
- 人材派遣業界全体の競争激化。
- 景気変動による業績への影響。
- エンジニアの需要と供給のバランス変化。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中期経営計画「cognavi Vision2026」を掲げています。
重点分野:
- エンジニア派遣サービス「コグナビ派遣」の強化。
- 理工系学生向けエンジニア就職支援サービス「コグナビ新卒」の拡大。
- インドにおける就職支援サイトの開発・運営。
目標:
- 営業利益率13.1%
- ROE25.0%
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルは、エンジニアの人材派遣・紹介による手数料収入が中心です。
持続可能性:
- エンジニア不足が継続する限り、安定した需要が見込める。
- 専門性の高いエンジニアに特化することで、高付加価値サービスを提供できる。
- 市場ニーズの変化（技術革新、働き方の多様化など）への対応が重要。
5. 技術革新と主力製品
技術革新への直接的な関与は少ないものの、エンジニアの人材派遣を通じて、最新技術に対応できる人材を企業に提供しています。
主力製品/サービス:
- エンジニア派遣サービス
- エンジニア紹介サービス
- 新卒・転職支援サイト「コグナビ」
6. 株価の評価
- 株価: 1,071円 (2025年5月19日)
- EPS (会社予想): 64.68円
- PER (会社予想): 16.51倍
- BPS (実績): 245.66円
- PBR (実績): 4.35倍
比較:
- 業界平均PER: 17.0
- 現在のPERは業界平均を下回っており、割安感がある。
- ROE (実績): 22.29%
- 高いROEは、効率的な資本運用を示唆。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、5月15日には年初来高値1,135円を記録しています。50日移動平均線（1027.92円）を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は34,688百万円（前年比10.9%増）と増収。
- 営業利益: 2025年3月期は4,201百万円（前年比38.7%増）と大幅増益。
- 経常利益: 2025年3月期は4,284百万円（前年比42.0%増）と大幅増益。
- 当期純利益: 2025年3月期は2,884百万円（前年比41.4%増）と大幅増益。
- ROE: 21.35%と高い水準を維持。
- 自己資本比率: 68.8%と財務基盤は安定。
過去数年間の業績推移から、売上高・利益ともに増加傾向にあり、好調な業績を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 5.85%
- 1株配当 (会社予想): 62.50円
- 配当性向: 120.27%
- 自社株買い: なし
高い配当利回りは、株主にとって魅力的な要素です。配当性向が高い点には注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績と高い配当利回りが株価を押し上げている可能性があります。信用買い残が多く、今後の株価変動に注意が必要です。
株価への影響要因:
- 人材派遣業界の動向
- エンジニア需要の増減
- 景気動向
- 配当政策
11. 総評
フォーラムエンジニアリングは、機電系エンジニアに特化した人材派遣事業を展開し、好調な業績を上げています。高いROEと配当利回りは魅力的ですが、配当性向の高さには注意が必要です。株価は上昇トレンドにあり、割安感もあります。今後の業績拡大と、中期経営計画の達成に注目です。
リスク:
- 人材派遣業界の競争激化
- 景気変動による業績への影響
- エンジニア需要の変動
- 配当性向の高さ
企業情報
| 銘柄コード | 7088 |
| 企業名 | フォーラムエンジニアリング |
| URL | https://www.forumeng.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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