1. 企業情報
テノ．ホールディングスは、保育事業を主力とし、企業内保育、認可保育所の運営を行っています。その他、ベビーシッター、介護サービス、料理教室運営など、生活関連の支援サービスも提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
保育業界は、少子化の影響を受けながらも、女性の社会進出や共働き世帯の増加を背景に、一定の需要があります。テノ．ホールディングスは、認可保育所と企業内保育所の運営を両輪とし、多様なニーズに対応することで、競争優位性を築こうとしています。
課題: 少子化による保育需要の減少、保育士不足、人件費の高騰などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 詳細なビジョンは開示されていませんが、保育事業を基盤としつつ、介護事業や生活関連支援事業など、周辺領域への事業展開を進めています。
中期経営計画: 2025年12月期第1四半期決算短信によると、保育事業の質の向上と効率的な施設運営、介護事業の子会社6社の業績貢献、生活関連支援事業における株式会社ホームメイドクッキングの受講者数減少への対応などが重点課題として挙げられています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 保育事業の運営収入が中心ですが、介護事業や生活関連支援事業の収益拡大も目指しています。
市場ニーズへの適応力: 少子化や共働き世帯の増加といった社会情勢の変化に対応するため、多様な保育サービスの提供、介護サービスとの連携など、事業ポートフォリオの拡充を図っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: 特筆すべき技術革新に関する情報は開示されていません。
主力製品/サービス: 認可保育所、企業内保育サービスが中心です。
6. 株価の評価
- 株価: 477円（2025年5月19日終値）
- PER（会社予想）: 14.53倍（業界平均：15.0倍）
- PBR（実績）: 1.25倍（業界平均：1.2倍）
- EPS（会社予想）: 32.83円
- BPS（実績）: 380.86円
PER、PBRともに業界平均と同程度であり、割高感はありません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、451円から482円の間を変動しており、50日移動平均線（456.74円）と200日移動平均線（461.17円）を上回っています。年初来高値（609円）からは下落していますが、年初来安値（385円）からは上昇しており、底堅さも見られます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2024年12月期 | 2023年12月期 | 2022年12月期 | 2021年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 16,017百万円 | 16,017百万円 | 14,557百万円 | 12,128百万円 | 11,454百万円 |
| 営業利益 | 197百万円 | 197百万円 | 187百万円 | 155百万円 | 467百万円 |
| 経常利益 | -248百万円 | -248百万円 | 191百万円 | 146百万円 | 397百万円 |
| 当期純利益 | -466百万円 | -466百万円 | 100百万円 | -27百万円 | 237百万円 |
| 売上高成長率 | 10.0% | 10.0% | 19.9% | 5.9% | – |
| 営業利益率 | 1.2% | 1.2% | 1.3% | 1.3% | 4.1% |
| ROE | -23.43% | – | – | – | – |
| 自己資本比率 | 17.8% | – | – | – | – |
- 売上高は増加傾向にあります。
- 2024年12月期は赤字ですが、2023年12月期は黒字でした。
- ROEはマイナスであり、収益性の改善が課題です。
- 自己資本比率は低く、財務体質の強化も必要です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.89%
- 1株配当（会社予想）: 9.00円
- 配当性向: 43.46%
- 2024年12月期の配当は0円でしたが、2025年12月期は9円の配当を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は、上昇傾向にあります。
- 信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
- 2025年12月期第1四半期決算発表後、株価は上昇しています。
株価への影響要因: 業績動向、保育業界の動向、政府の政策、金利変動などが挙げられます。
11. 総評
テノ．ホールディングスは、保育事業を基盤とし、介護事業や生活関連支援事業への展開を進めています。売上高は増加傾向にありますが、2024年12月期は赤字決算であり、収益性の改善が急務です。2025年12月期は黒字転換と増配を予想しており、今後の業績推移に注目が必要です。株価は、PER、PBRともに業界平均と同程度であり、割高感はありません。テクニカル面では、底堅さも見られます。
企業情報
| 銘柄コード | 7037 |
| 企業名 | テノ.ホールディングス |
| URL | https://www.teno.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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