1. 企業情報
株式会社スタジオアタオは、神戸発の婦人用バッグ、財布等の企画・販売を行う企業です。自社ブランド「ATAO」「ILEMER」「IANNE」などを展開し、実店舗とインターネット販売を主な販路としています。ネットショップの売上比率が高く、リピーターが多いことが特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
スタジオアタオは、婦人向けバッグ・財布市場において、自社ブランドによる独自性を強みとしています。具体的な市場シェアは開示されていませんが、高価格帯のニッチ市場で一定の地位を確立していると考えられます。
競争優位性:
- 自社ブランドによる差別化
- ネット販売と実店舗の融合
- 高いリピーター率
課題:
- 競合他社との差別化維持
- 原材料費高騰の影響
- 販売促進費の効率的な運用
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
決算短信からは具体的なビジョンは読み取れませんが、既存ブランドの成長と、ネット販売・実店舗の双方における顧客獲得を目指していると考えられます。
中期経営計画:
中期経営計画に関する情報は開示されていません。
重点分野:
- 既存ブランドの成長
- ネット販売の強化
- 店舗販売の効率化
- 販売促進費の最適化
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
自社ブランド製品の企画・販売による収益が中心です。ネット販売と実店舗販売を組み合わせることで、顧客接点を増やし、売上拡大を図っています。
市場ニーズの変化への適応力:
婦人向けバッグ・財布市場は、トレンドの変化が激しいため、新商品の開発やブランドイメージの維持が重要です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
技術開発に関する情報は開示されていません。
収益を牽引している製品やサービス:
「ATAO」「ILEMER」「IANNE」ブランドのバッグ、財布などの婦人向け商品が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
EPS、BPSに基づく計算:
- EPS（会社予想）: 8.67円
- PER（会社予想）: 22.95倍
- BPS（実績）: 180.70円
- PBR（実績）: 1.10倍
業界平均との比較:
- 業界平均PER: 27.5倍
- 業界平均PBR: 2.8倍
スタジオアタオのPERは業界平均より低く、PBRは業界平均より低い水準です。
7. テクニカル分析
株価推移:
直近10日間の株価は190円～200円のレンジで推移しており、5月19日の終値は199円です。年初来高値は228円、年初来安値は167円であり、現在の株価は年初来高値と安値の中間付近に位置しています。
50日移動平均線:193.12
200日移動平均線:189.80
8. 財務諸表分析
売上高:
2025年2月期は3,696百万円（前年同期比14.0%増）と増収。
営業利益:
2025年2月期は182百万円（前年同期比47.6%増）と大幅増益。
当期純利益:
2025年2月期は68百万円（前年同期比34.8%増）と増益。
ROE（実績）:
- 72%
自己資本比率（実績）:
78.9%
キャッシュフロー:
過去12ヶ月の営業キャッシュフローは-239M、レバレッジドフリーキャッシュフローは-413.88Mとマイナス。
過去の傾向:
2023年2月期は営業損失を計上していましたが、2024年2月期は黒字転換し、増収増益となっています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 2.51%
1株配当（会社予想）: 5.00円
配当性向: 101.42%
自社株買い: 決算短信からは自社株買いに関する情報は得られませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
直近10日間の株価は小幅な変動にとどまっています。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向（売上高、利益の伸び）
- 新商品の投入
- 販売チャネルの拡大
- 原材料価格の変動
- 円安の進行
11. 総評
スタジオアタオは、婦人向けバッグ・財布市場において、自社ブランドを強みとする企業です。2024年2月期は増収増益を達成し、業績は回復基調にあります。株価は、PER、PBRともに業界平均より低い水準にあります。
ポジティブな点:
- 増収増益
- 高い自己資本比率
- ネット販売の強化
懸念点:
- キャッシュフローのマイナス
- 原材料価格高騰のリスク
- 競合他社との差別化維持
総合的な見解:
業績は回復傾向にあり、今後の成長に期待できますが、キャッシュフローの改善や、競争環境の変化への対応が重要です。投資判断にあたっては、これらの点を考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3550 |
| 企業名 | スタジオアタオ |
| URL | http://www.atao.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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