1. 企業情報
ダイトは、医薬品の原薬製造と製剤の製造受託を主力とする企業です。特にジェネリック医薬品（後発医薬品）メーカー向けの事業に強みを持っています。事業は、原薬、製剤、健康食品他で構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ダイトは、ジェネリック医薬品市場において、原薬製造と製剤受託というニッチな分野で一定のシェアを占めていると考えられます。ジェネリック医薬品市場は、政府による促進策もあり、今後も成長が見込まれますが、競争も激化しています。ダイトは、高品質な製品と安定供給体制を維持し、競争優位性を保つ必要があります。
課題:
- ジェネリック医薬品市場の競争激化
- 薬価改定による収益性への影響
- 原材料価格の変動リスク
3. 経営戦略と重点分野
ダイトは、中期経営計画の中で、生産基盤の拡充、研究開発の強化、営業力の強化などを重点分野として掲げていると考えられます。具体的には、新たな製剤棟の稼働、総合研究センターの活用などが挙げられます。
中期経営計画の主な施策:
- 生産能力の増強
- 研究開発の推進
- 新製品の開発
- 海外展開の検討
4. 事業モデルの持続可能性
ダイトの事業モデルは、ジェネリック医薬品市場の成長と、原薬製造・製剤受託という安定的な収益基盤に支えられています。ジェネリック医薬品市場は、高齢化の進展と医療費抑制の観点から、今後も拡大が見込まれます。しかし、薬価改定や競合激化などのリスクも存在するため、事業モデルの持続可能性を確保するためには、継続的な技術革新とコスト管理が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
ダイトは、原薬製造技術と製剤技術を強みとしています。特に、高品質な原薬の製造技術は、ジェネリック医薬品メーカーからの信頼を得る上で重要です。また、新製品の開発も積極的に行っており、収益の柱となる製品を創出することが期待されます。
主力製品:
- ジェネリック医薬品向け原薬
- ジェネリック医薬品向け製剤
6. 株価の評価
現在の株価: 2,066.0円 (2025年5月20日)
主な指標:
- PER（会社予想）: 21.26倍 (業界平均: 27.8)
- PBR（実績）: 0.61倍 (業界平均: 1.4)
- EPS（会社予想）: 98.24円
- BPS（実績）: 3,402.45円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも1倍を大きく下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月7日以降、株価は上昇傾向にあります。年初来高値（2,293円）には近づいていますが、50日移動平均線（2113.48円）と200日移動平均線（2153.01円）を下回っており、注意が必要です。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で46,895百万円。2023年5月期は45,101百万円。
営業利益: 過去12ヶ月で3,894百万円。2023年5月期は5,208百万円。
当期純利益: 2023年5月期は3,600百万円。
売上高は増加傾向ですが、営業利益、当期純利益は減少傾向にあります。これは、製品構成の変化、減価償却費の増加、棚卸品評価の影響、円安による原材料価格の上昇などが要因と考えられます。
主な財務指標:
- ROE（実績）: 6.41%
- ROA（過去12か月）: 2.16%
- 自己資本比率（実績）: 67.0%
自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.35%
- 1株配当（会社予想）: 70.00円
- 配当性向: 45.98%
- 自社株買い: 2025年1月10日に148,100株を取得
ダイトは、安定的な配当を維持する方針であり、株主還元にも積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強くなっています。信用買残は増加、信用売残も増加しており、今後の株価変動に注意が必要です。
株価への影響要因:
- ジェネリック医薬品市場の動向
- 薬価改定の影響
- 新製品の開発状況
- 為替レートの変動
- 決算発表
11. 総評
ダイトは、ジェネリック医薬品市場において、原薬製造と製剤受託で強みを持つ企業です。財務体質は良好で、株主還元にも積極的です。しかし、直近の業績は、製品構成の変化、減価償却費の増加、棚卸品評価の影響、円安による原材料価格の上昇などにより、営業利益、当期純利益は減少傾向にあります。株価は割安感がありますが、今後の業績動向と、ジェネリック医薬品市場の競争激化、薬価改定などのリスク要因に注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4577 |
| 企業名 | ダイト |
| URL | http://www.daitonet.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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