1. 企業情報
- 事業内容: 新潟県を主な放送エリアとするTBS系列のテレビ・ラジオ局です。放送事業に加え、情報処理サービス事業も展開しており、多角化を進めています。
- 特徴: 新潟県における放送メディアのリーディングカンパニーであり、地域に根差した情報発信と、情報処理サービスという安定的な収益源を併せ持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 新潟県内では、テレビ・ラジオ放送において高い認知度と一定のシェアを確立しています。
- 競争優位性: 長年の放送実績によるブランド力、地域密着型の情報提供、TBS系列としての全国ネット番組の放送などが強みです。
- 課題: 広告収入の減少、インターネットメディアとの競争激化、人口減少による市場縮小など、放送業界全体が抱える課題に直面しています。情報処理サービス事業の成長が、これらの課題に対する重要な対策となります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 地域社会への貢献と、持続的な成長を目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 決算短信からは具体的な中期経営計画の詳細は読み取れませんが、情報処理サービス事業の強化、放送事業のデジタル化推進などが重点分野であると推測されます。
- 重点施策: 放送コンテンツの多様化、デジタルプラットフォームの活用、情報処理サービスにおける顧客基盤の拡大などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 放送事業における広告収入、番組販売収入、イベント収入、情報処理サービス事業からの売上が主な収益源です。
- 市場ニーズへの適応力: デジタル化への対応、多様なコンテンツ提供、情報処理サービス事業の拡大など、変化する市場ニーズへの適応が重要です。
- リスク: 広告収入の変動、競合他社の台頭、技術革新への対応などがリスク要因となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 放送技術のデジタル化、インターネット配信への対応、情報処理サービスにおける新技術の導入などが重要です。
- 主力製品/サービス: テレビ・ラジオ放送、番組制作、イベント企画・運営、システム開発・運用、情報処理サービスなどが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 11.92倍 (業界平均: 17.6)
- PBR（実績）: 0.47倍 (業界平均: 1.6)
- EPS（会社予想）: 159.87円
- BPS（実績）: 4,032.79円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。ただし、業績予想や今後の成長性などを考慮して総合的に判断する必要があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1900円台で推移しており、大きな変動は見られません。
- 年初来高値: 2,099円
- 年初来安値: 1,531円
- 50日移動平均: 1838.44円
- 200日移動平均: 1723.54円
- 判断: 株価は年初来高値には届いていませんが、50日、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は243.75億円（前年比+5.8%）と増収。
- 営業利益: 2025年3月期は17.21億円（前年比+28.3%）と大幅増益。
- 経常利益: 2025年3月期は18.97億円（前年比+24.2%）と増益。
- 当期純利益: 2025年3月期は10.45億円（前年比+50.6%）と大幅増益。
- ROE: 2025年3月期4.99%
- ROA: 2025年3月期3.32%
- 自己資本比率: 72.6%
- 評価: 増収増益で、財務体質も良好です。自己資本比率が高く、安定した経営基盤を持っています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.84%
- 1株配当（会社予想）: 16.00円
- 配当性向: 9.19%
- 株主還元策: 配当による還元を実施しています。2025年3月期の配当は1株あたり14円、2026年3月期は16円と増配を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は安定的に推移しています。
- 株価への影響要因: 業績、今後の成長戦略、配当政策、市場全体の動向などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用倍率は0.00倍であり、売り残がありません。
11. 総評
ＢＳＮメディアホールディングスは、新潟県を基盤とする安定した放送事業と、成長が見込まれる情報処理サービス事業を両輪とする企業です。直近の業績は好調であり、財務体質も良好です。株価は割安感があり、配当も実施しています。
* ポジティブ要素: 増収増益、良好な財務体質、割安な株価、増配予定、情報処理サービス事業の成長期待。
* ネガティブ要素: 放送業界の構造的な課題、広告収入の変動リスク、今後の業績予想は減収減益。
* 総合評価: 業績の安定性と今後の成長性、株価の割安感を考慮すると、中長期的な視点での投資を検討する価値があると考えられます。ただし、放送業界を取り巻く環境変化や、情報処理サービス事業の成長戦略の進捗状況などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9408 |
| 企業名 | BSNメディアホールディングス |
| URL | https://www.ohbsn.com/holdings/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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