1. 企業情報
会社概要
ルネサスエレクトロニクスは、マイコン（MCU）、マイクロプロセッサ、アナログ半導体、パワー半導体などを開発・製造・販売する半導体大手企業です。主に自動車向け（車載制御・車載情報機器）と産業・インフラ・IoT向けの2大事業セグメントを展開。NECエレクトロニクスとルネサステクノロジの統合により誕生し、日立、三菱電機、NECの半導体事業を統合した経緯があります。積極的なM&Aで製品群の多様化を進めており、世界的な半導体サプライヤーとしての地位を確立しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 自動車用マイコンでは世界トップクラスのシェアを持ち、トヨタやデンソーなど大手自動車メーカーとの強い関係性を有します。
- 産業・インフラ・IoT分野でもグローバル展開を強化。
- 競争優位性：車載分野での高い信頼性、幅広い製品ポートフォリオ、M&Aによる技術・顧客基盤の拡充。
- 課題：半導体市況の変動、海外大手（台湾TSMC、米国NXP、Infineon等）との競争激化、円安・円高等の為替リスク。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン：「スマート社会の実現を支える半導体ソリューションの提供」
- 中期経営計画の重点施策：
- 自動車・産業・IoT領域でのシェア拡大
- M&Aによる製品・技術の多様化
- 高付加価値製品（車載用マイコン、パワー半導体、センサー等）への集中投資
- ESG・サステナビリティ経営の推進
- 研究開発費の積極投入による技術力強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：自動車・産業機器向けのB2B取引が中心。長期契約・高いスイッチングコストが特徴。
- 市場ニーズの変化への適応力：CASE（コネクテッド・自動運転・シェアリング・電動化）分野の成長に対応した製品開発を推進。
- M&A戦略で新規事業や成長分野への参入を積極化し、収益源の多様化を図る。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向：車載用マイコン、パワー半導体、アナログ＆ミックスドシグナルIC、センサーなどの開発に注力。
- 独自性：高信頼性・高品質な車載用半導体、産業・IoT向けのワンストップソリューションを提供。
- 主力製品：車載マイコン、パワーマネジメントIC、産業用マイコン、各種センサー。近年はADAS/自動運転向け製品にも注力。
6. 株価の評価
- 株価：1,825円（2025/5/20終値）
- BPS（1株当たり純資産）：1,289.78円
- PBR：1.41倍（業界平均1.6倍と比較しやや割安）
- EPS（直近12ヶ月）：90.93円
- PER：算出不可（会社予想EPS未開示のため）
- 業界平均PER：24.2倍
- 配当利回り：1.56%（実績）、3.13%（予想）
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,750円
- 年初来安値：1,320円
- 50日移動平均：1,888.22円
- 200日移動平均：2,099.51円
- 直近株価：1,825円（50日線・200日線を下回る）
- 直近10日間の株価推移：1,700円台前半～1,900円台前半で推移、やや下落傾向
- 現状：高値圏から大きく調整し、安値圏に近い水準
8. 財務諸表分析
- 売上高：2024年12月期 1,348,479百万円（前年比-8.2%）
- 営業利益：222,977百万円（前年比-43.0%）
- 純利益：219,084百万円（前年比-35.0%）
- 営業利益率：11.42%
- ROE：9.65%（直近12か月）
- ROA：3.35%
- 自己資本比率：56.5%
- キャッシュフロー：営業CF 373.8億円、フリーCF 149.18億円
- 傾向：2021年～2023年は増収増益基調だったが、2024年は市況悪化により減収減益。財務健全性は維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績：2024年実績28円、2025年予想56円（増配予定）
- 配当利回り：1.56%（実績）、3.13%（予想）
- 配当性向：30.81%
- 自社株買い：自己株式保有率3.93%
- 方針：安定配当と機動的な株主還元を志向
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動：年初来高値から大きく調整し、直近は下落基調。出来高は高水準を維持。
- 信用取引動向：信用買残増加、信用倍率2.02倍。やや買いポジションが積み上がる傾向。
- 投資家構成：国内外の機関投資家・事業会社（トヨタ、デンソー等）が大株主。インサイダー保有比率も高い。
11. 総評
ルネサスエレクトロニクスは、車載用マイコンで世界トップクラスのシェアを持つ半導体メーカーです。近年はM&Aを通じて産業・インフラ・IoT分野にも注力し、製品ポートフォリオを拡大しています。2024年は半導体市況の調整局面で減収減益となりましたが、財務基盤は健全であり、配当増額など株主還元にも積極的です。株価は年初来高値から大きく調整し、現在は安値圏に位置しています。今後は自動車分野のCASE対応や、産業・IoT分野での成長戦略の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6723 |
| 企業名 | ルネサスエレクトロニクス |
| URL | http://japan.renesas.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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