1. 企業情報
芝浦メカトロニクスは、半導体製造装置、フラットパネルディスプレイ（FPD）製造装置、自動券売機などを製造・販売する企業です。特に、半導体製造の前工程におけるウエハ洗浄装置で世界トップシェアを誇ります。また、医薬錠剤への印刷技術も有しています。事業は、ファインメカトロニクス、メカトロニクスシステム、流通機器システム、不動産賃貸の4つのセグメントで構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、半導体製造装置分野において、特にウエハ洗浄装置で高い競争力を持っています。半導体市場の成長と、FPD市場、流通機器市場における需要が、同社の業績を左右する要因となります。
競争優位性:
- 半導体製造装置（特にウエハ洗浄装置）における高い技術力と世界トップシェア
- 多様な製品ラインナップと、半導体前工程から後工程までをカバーする事業展開
課題:
- 半導体市場の変動による業績への影響
- FPD市場の設備投資動向の影響
- 競合他社との競争激化
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
決算短信からは、具体的な経営ビジョンは明確に示されていません。
中期経営計画:
決算短信には、中期経営計画の進捗状況や目標達成の可能性についての記載はありません。
重点分野:
- 半導体後工程向け装置の強化
- 流通機器システム部門の成長
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
半導体製造装置、FPD製造装置、流通機器システムの販売が主な収益源です。半導体市場の成長や、流通機器の更新需要など、市場ニーズの変化への対応が重要です。
市場ニーズへの適応力:
半導体市場の技術革新に対応した製品開発、多様な顧客ニーズへの対応、流通機器分野での新製品投入など、市場の変化に対応する能力が求められます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
半導体製造装置における高度な洗浄技術、医薬錠剤への印刷技術など、独自の技術を有しています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 半導体製造装置（ウエハ洗浄装置など）
- メカトロニクスシステム部門の半導体後工程向け装置
- 流通機器システム部門の券売機など
6. 株価の評価
- 株価: 7,110円
- PER（会社予想）: 12.43倍 (業界平均: 24.2)
- PBR（実績）: 1.97倍 (業界平均: 1.6)
- EPS（会社予想）: 571.85円
- BPS（実績）: 3,607.81円
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月14日に高値8,170円をつけた後、調整局面に入り、5月20日の終値は7,110円です。50日移動平均線（6,857.80円）を上回っていますが、200日移動平均線（8,123.25円）を下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2025年3月期: 80,915百万円 (前年同期比19.8%増)
営業利益:
- 2025年3月期: 14,135百万円 (前年同期比20.9%増)
- 営業利益率は17.5%
経常利益:
- 2025年3月期: 13,977百万円 (前年同期比20.4%増)
当期純利益:
- 2025年3月期: 10,328百万円 (前年同期比17.5%増)
- 2025年3月期の1株当たり当期純利益は787.76円
ROE（実績）: 24.00%
ROA（過去12か月）: 8.99%
自己資本比率（実績）: 49.7%
売上高、利益ともに増加しており、収益性は高いです。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.81%
- 1株配当（会社予想）: 200.00円
- 配当性向: 35.29%
- 自社株買い: 決算短信には記載なし
配当利回りはまずまずの水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
直近では、2025年5月14日に高値をつけた後、調整局面に入っています。
株価への影響を与える要因:
- 半導体市場の動向（設備投資、需要の変動）
- FPD市場の動向
- 流通機器市場の動向
- 世界的な経済状況
- 為替レートの変動
11. 総評
芝浦メカトロニクスは、半導体製造装置分野で高い競争力を持つ企業であり、業績も好調です。特に、半導体後工程向け装置の好調や、流通機器分野の成長が期待できます。財務体質も良好で、株主還元も行っています。
* 半導体市場の成長を取り込めるか
* FPD市場の動向
* 流通機器分野での成長戦略
* 今後の業績予想と、その実現可能性
リスク:
- 半導体市場の変動リスク
- FPD市場の設備投資動向
- 競合他社との競争激化
- 世界経済の減速
本分析は、現時点で入手可能な情報に基づき作成されており、将来の業績を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 6590 |
| 企業名 | 芝浦メカトロニクス |
| URL | http://www.shibaura.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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