1. 企業情報
- 事業内容
ユニプレス株式会社は、自動車用プレス部品の大手メーカーです。主に自動車の車体骨格部品や変速機部品、樹脂部品の製造・販売を行っています。特に日産自動車向けが売上の約7割を占め、北米・欧州・アジアにも展開しています。精密プレス技術や樹脂成形技術を活かし、車体の安全性や軽量化に貢献する製品を提供しています。また、電気機械部品や金属製品、溶接機・金型・治工具の製造・販売・保守も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
- 日産向け比率が高く、安定した取引基盤を持つ点が特徴です。
- 世界3極体制（日本・米州・欧州・アジア）でグローバル展開を進めている点も強みです。
- 課題
- 取引先依存度（特に日産向けの高さ）がリスク。
- 中国・アジア市場の需要減少や米国の通商・関税政策など外部環境の影響を受けやすい。
- EV化やCASE（Connected, Autonomous, Shared, Electric）への対応が今後の課題。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
- 中期経営方針（2025-2027年度）：収益性重視の生産体制再構築、生産能力の適正化、コスト構造見直し。
- 需要動向に応じた柔軟な生産体制の構築。
- 通商・関税政策や地政学リスクへの迅速な対応体制の強化。
- 重点分野
- グローバル生産体制の最適化。
- 収益性改善のためのコスト削減と生産性向上。
- EV・次世代自動車部品への技術開発投資。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 自動車メーカー（特に日産）向けのBtoB取引が中心。
- グローバルな生産拠点を活用し、コスト競争力を維持。
- 市場ニーズ変化への適応
- EV化や自動運転技術の進展に伴う新技術への対応が求められる。
- 需要変動や外部環境変化への柔軟な生産体制構築を進めている。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向
- 精密プレス技術や樹脂成形技術を活かし、軽量・高強度部品の開発に注力。
- EV・次世代車向け部品の開発推進。
- 主力製品
- 車体骨格部品（フロントサイドメンバー、センターピラー等）
- 変速機部品（トルクコンバーター、クラッチパック等）
- 樹脂部品（アンダーカバー、トランクトリム等）
6. 株価の評価
- PER（会社予想）：17.27倍（業界平均13.3倍よりやや高い）
- PBR（実績）：0.32倍（業界平均0.8倍を大きく下回る）
- EPS（会社予想）：56.45円
- BPS（実績）：3,008.52円
- 株価：974円
- 評価
- PBRが0.32倍と割安水準。
- 直近の赤字決算でROEがマイナスだが、今期は黒字転換予想。
- 配当利回りは6.15%と高水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：1,164円、年初来安値：840円
- 直近株価（974円）は50日移動平均（1,020.56円）、200日移動平均（1,072.66円）を下回る。
- 直近10日間は下落傾向で安値圏に位置。
- 52週高値から大きく下落し、安値圏にある。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 売上高：330,045百万円（前年比-1.5%）
- 営業利益：12,198百万円（営業利益率3.7%、前年比+11.6%）
- 当期純損失：-21,053百万円（中国事業再構築・減損損失等の影響）
- 今期予想は黒字転換見込み（純利益2,500百万円、EPS 56.45円）
- キャッシュフロー
- 営業キャッシュフロー：28,620百万円
- フリーキャッシュフロー：14,900百万円
- ROE・ROA
- ROE：-14.67%（直近実績）、今期は黒字転換予想
- ROA：2.33%
- 自己資本比率
- 44.8%と財務安全性は比較的高い
- 過去数年の傾向
- 2021-2023年は赤字だが、2024年は営業利益回復。
- 売上はコロナ禍以降、回復傾向だが、直近は減少傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り：6.15%（予想配当60円/株）
- 配当性向：41.0%
- 自社株買い：自己株式保有比率6.65%、消却・取得も実施
- 方針
- 安定配当を重視し、今後も60円配を継続予定
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
- 直近は下落基調で安値圏、出来高はやや減少傾向。
- 信用買残は減少、信用倍率は5.11倍とやや買い長。
- 影響要因
- 中国事業の再構築損失、固定資産減損など一時的要因で赤字計上。
- EV化・自動車需要動向、為替や通商政策、エネルギー価格が今後の株価に影響。
11. 総評
ユニプレスは自動車用プレス部品で日産向けに強みを持つグローバル企業です。直近は中国事業の再構築や減損損失で大幅赤字となりましたが、今期は黒字転換を見込んでいます。財務基盤は安定しており、配当利回りも高水準です。一方で、日産依存度の高さやEV化・地政学リスク、需要減少などの課題も抱えています。株価は安値圏にあり、今後の収益回復や事業再構築の進展が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 5949 |
| 企業名 | ユニプレス |
| URL | http://www.unipres.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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