1. 企業情報
- 企業名: 株式会社イノベーションホールディングス
- 事業内容: 主に飲食店向け小規模店舗の転貸借事業（サブリース）を展開。駅前など好立地物件に強みを持ち、東京23区を中心に首都圏（1都3県）で事業を展開。不動産売買事業も一部手掛ける。2024年10月に持株会社体制へ移行。親会社はクロップス株式会社。
- 設立: 2007年11月27日
- 本社所在地: 東京都新宿区新宿4-1-6 JR新宿ミライナタワー
- 従業員数: 133名
- 平均年齢／年収: 37.6歳／6,720千円
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 飲食店向け小規模店舗の転貸借に特化し、好立地物件の仕入れ・リーシングに強み。競合他社には大手不動産会社や他のサブリース事業者が存在するが、駅前・繁華街の小型店舗に特化したビジネスモデルで差別化。
- 競争優位性: 好立地・小規模・居抜き物件の豊富な取り扱いと、迅速なリーシング力。クロップスのグループシナジーも活用。
- 課題: 飲食業界の景気変動、賃料上昇、空室リスク、店舗オーナーの事業継続力など。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 「店舗転貸借事業の拡大」「不動産売買事業の強化」「グループシナジーの最大化」。
- 中期経営計画の施策:
- 好立地・小規模・居抜き物件の積極的な仕入れ
- リーシング力・営業力の強化
- 店舗転貸借事業と不動産売買事業の連携
- 持株会社体制への移行による事業ポートフォリオの拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 店舗物件のサブリース（転貸借）による安定収益が柱。契約期間中は安定した賃料収入を確保。不動産売買事業も収益源。
- 市場ニーズへの適応力: 飲食店の出店需要やインバウンド需要回復により、今後も一定の市場ニーズが見込まれる。景気変動や賃料動向への対応が課題。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: ITを活用した物件情報管理やリーシング効率化を進めている模様。
- 主力サービス: 駅前・繁華街の小規模店舗サブリースが主力。物件の仕入れ・リーシング・管理の一貫体制が強み。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 15.31倍（業界平均13.6倍よりやや高い）
- PBR（実績）: 3.93倍（業界平均1.6倍より高い）
- EPS（会社予想）: 61.41円
- BPS（実績）: 239.08円
- 株価: 940円
- 株価指標からの評価: 業界平均と比較してプレミアム評価。高ROE（28%超）や成長性が評価されている可能性。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,038円
- 年初来安値: 854円
- 50日移動平均: 955.88円
- 200日移動平均: 945.38円
- 直近株価: 940円（2025/5/21終値）
- 直近10日間の推移: 950～975円台で推移し、直近はやや下落傾向。移動平均線をやや下回る水準に位置し、年初来高値圏からは調整局面。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 16,659百万円（2025年3月期、前年比+16.8%）
- 営業利益: 1,381百万円（前年比+41.8%）
- 純利益: 1,029百万円（前年比+54.5%）
- 営業利益率: 8.3%
- ROE: 28.08%
- ROA: 5.89%
- 自己資本比率: 25.6%
- キャッシュフロー: 営業CF 1,019百万円、投資CF 177百万円、財務CF -244百万円
- 財務健全性: 流動比率2.32、総資産15,652百万円、現金等4,280百万円、総負債103百万円（負債比率低い）
- 過去数年の傾向: 売上・利益ともに増加基調。営業利益率・ROEも向上。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想: 2024年3月期20円→2025年3月期28円→2026年3月期予想30円
- 配当利回り: 3.19%（2025年5月時点株価ベース）
- 配当性向: 44.46%
- 自社株買い: 自己株式保有比率5.1%（900,600株）
- 株主還元策: 配当性向を意識した安定配当と自社株買いを実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間で下落傾向。出来高はやや減少傾向。信用買残が増加し、信用倍率は9.94倍と高め。
- 投資家関心: インサイダー保有比率が高く（約60%）、浮動株は少なめ。業績成長や配当増配による注目度は維持。
11. 総評
イノベーションホールディングスは、飲食店向け小規模店舗の転貸借事業を主軸とし、好立地物件の仕入れ・リーシング力に強みを持つ企業です。業績は増収増益基調で、ROE・営業利益率も高水準を維持。財務体質も健全で、安定したキャッシュフローと低い負債水準が特徴です。株主還元にも積極的で、配当利回りは業界平均を上回っています。
一方、株価指標は業界平均よりやや高めで推移しており、成長期待が織り込まれている印象です。株価は直近やや調整局面にあり、信用買残が増加傾向です。今後は飲食業界の景気動向や賃料動向、インバウンド需要の回復状況が業績・株価に影響を与える可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3484 |
| 企業名 | イノベーションホールディングス |
| URL | https://www.ihd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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