1. 企業情報
ミタチ産業は、半導体、液晶、電子部品などの電子部品を専門とする商社です。主な顧客は、アミューズメント、産業機器、民生機器、通信機器、車載機器など多岐にわたります。フィリピンに情報機器端末の生産拠点も有しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
電子部品商社として、幅広い分野の顧客に対応しています。特にパチンコ・車載向けに強みを持っています。
競争優位性:
- 専門性の高い商品知識と顧客ニーズへの対応力
- 海外生産拠点を活用したコスト競争力
課題:
- 半導体市場の変動による業績への影響
- 特定の顧客セグメントへの依存度
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
中期経営計画2026を策定し、売上高1,000億円、営業利益30億円、ROE10%以上を目標としています。
中期経営計画の重点施策:
- 基盤ビジネスの強化・拡大
- 新規分野での収益創出
- 健全な経営基盤の維持・強化
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
電子部品の販売が中心であり、顧客の需要に合わせた商品供給が収益の源泉です。
市場ニーズの変化への適応力:
車載分野など成長分野への注力、新規分野への参入など、市場変化への対応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
電子部品の販売が中心であり、自社での技術開発よりも、顧客ニーズに合わせた最適な製品の選定と提案が重要となります。
収益を牽引している製品やサービス:
半導体、液晶、電子部品が収益の柱です。特に、パチンコ・車載向けが強みです。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 5.85倍 (業界平均: 10.1)
- PBR（実績）: 0.60倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 200.83円
- BPS（実績）: 1,954.27円
現在の株価1174円は、EPS、BPSから見て割安な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1142円から1183円の間を推移しており、2025年5月21日の終値は1174円です。年初来高値1226円に近づきつつあり、高値圏での推移となっています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年5月期: 38,899百万円（前期比10.1%減）
- 過去12ヶ月: 58,760,347百万円
利益:
- 営業利益：2024年5月期: 1,591百万円（前期比36.1%減）
- 当期純利益：2024年5月期: 1,222百万円（前期比27.8%減）
その他の指標:
- ROE（実績）: 8.87%
- 自己資本比率（実績）: 71.9%
売上高、利益ともに減少傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.26%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 32.24%
- 自社株買い: 決算短信には記載なし
高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、年初来高値に近づいています。信用買い残が多く、個人投資家の関心も高いと考えられます。
株価への影響要因:
- 半導体市場の動向
- 主要顧客であるパチンコ業界、自動車業界の動向
- 中期経営計画の進捗
11. 総評
ミタチ産業は、電子部品商社として、高い配当利回りと割安な株価が魅力です。しかし、売上高と利益の減少、半導体市場の変動リスク、特定の顧客セグメントへの依存度といった課題も抱えています。中期経営計画の達成に向けた取り組みや、今後の業績推移を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3321 |
| 企業名 | ミタチ産業 |
| URL | http://www.mitachi.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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