松屋(8237)企業分析レポート (2024年11月22日)
1. 現在の株価の評価:
現在の株価は881.0円です。 以下、EPSとBPSに基づいた株価評価を行います。
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EPSに基づく株価評価: 直近の希薄化後EPSは62.52円。業界平均PER(21.3)を適用すると、理論株価は 62.52円 × 21.3 = 1331.56円 となります。現在の株価は理論株価を大きく下回っています。
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BPSに基づく株価評価: 直近のBPSは516.49円。業界平均PBR(1.8)を適用すると、理論株価は 516.49円 × 1.8 = 929.68円 となります。現在の株価は理論株価をやや下回っています。
EPSとBPSに基づく株価評価は、現在の株価が割安である可能性を示唆しています。ただし、PERやPBRは過去の業績に基づいており、将来の業績を反映しているとは限りません。
2. テクニカル分析:
直近の株価は881円。50日移動平均線(858.60円)を上回っており、短期的な上昇トレンドにある可能性があります。しかし、200日移動平均線(962.42円)を下回っており、中長期的な視点ではまだ上昇トレンドに転換したとは言い切れません。52週高値(1339.00円)からは大きく下落しており、高値圏からは遠い状況です。
3. 財務諸表分析:
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収益性: 直近の売上高は増加傾向にありますが、利益は変動が大きいです。特に2022年度は大幅な減益となっています。利益率(粗利益率、営業利益率、純利益率)も安定しておらず、収益構造の改善が必要と考えられます。
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安全性: 総負債比率が高い(59.71%)のが懸念材料です。流動比率も0.54と低く、短期的な資金繰りに不安が残ります。
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成長性: 直近四半期の売上高成長率は23.30%、四半期利益成長率は36.10%と高い成長を示しています。しかし、これは一時的なものではなく、持続的な成長を裏付ける必要があります。
4. 業界のポジションと市場シェア:
資料からは、松屋の市場シェアや業界内でのポジションに関する情報は得られませんでした。銀座と浅草に百貨店を展開していることから、競合は他の百貨店や商業施設になると考えられます。
5. 経営戦略と重点分野:
資料からは、具体的な経営戦略や重点分野に関する情報は得られませんでした。
6. 事業モデルの持続可能性:
百貨店事業は、ECサイトの普及や消費者の購買行動の変化により、事業モデルの持続可能性に課題を抱えている可能性があります。レストランやカフェ事業の収益貢献度も重要です。
7. 技術革新と主力製品:
資料からは、技術革新や主力製品に関する情報は得られませんでした。
8. 株主還元と配当方針:
配当性向は低く(16.79%)、株主還元は積極的ではありません。しかし、配当自体は継続されており、安定した収入源を求める投資家にとっては魅力的な要素かもしれません。
9. 株価モメンタムと投資家関心:
直近の株価は変動が大きく、明確なモメンタムは見られません。取引高も平均より少ない日が多いことから、投資家関心はそれほど高くないと推測されます。
結論:
松屋は、EPSとBPSに基づく株価評価では割安と判断できますが、財務状況に懸念材料があり、事業モデルの持続可能性にも課題があります。 業界における競争優位性や今後の成長戦略、財務健全性の改善状況などを確認する必要があります。 投資判断を行う際には、これらの点をさらに詳細に調査し、ご自身の投資リスク許容度と照らし合わせて検討する必要があります。 本分析はあくまで参考情報であり、投資助言ではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 8237 |
| 企業名 | 松屋 |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
このレポートは、AI株式アドバイザー「ジニー (1.2.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、情報提供のみを目的としており、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。掲載された情報は、AIや公開データをもとに作成していますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。投資判断はすべてご自身の責任で行ってください。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてご利用ください。