1. 企業情報
- 事業内容: ケイファーマは、iPS細胞技術を基盤とした再生医療と医薬品の研究開発、製造、販売を行う慶應義塾大学発のバイオベンチャーです。中枢神経系の疾患領域に強みを持っています。
- 特徴: iPS細胞技術を用いた再生医療製品の開発に注力しており、脊髄損傷や脳梗塞に対する治療薬の開発を目指しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 医薬品業界、特に再生医療分野に位置しています。
- 競争優位性: iPS細胞技術という、再生医療分野における先進的な技術を有している点が強みです。慶應義塾大学との連携も、研究開発の推進力となっています。
- 課題: 開発中の製品がまだ市場に投入されておらず、売上が計上されていないため、資金調達や事業継続におけるリスクが課題となります。また、再生医療市場は競争が激化しており、他社との差別化も重要です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: iPS細胞技術を活用した再生医療製品の開発を通じて、中枢神経系の疾患に対する革新的な治療法を提供することを目指しています。
- 重点分野: 脊髄損傷や脳梗塞に対するiPS細胞由来の再生医療製品の開発に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 現在は、研究開発段階であり、売上は計上されていません。将来的に、開発した製品の販売による収益を期待しています。
- 市場ニーズへの適応力: 再生医療市場は、高齢化社会の進展に伴い、需要が拡大すると見込まれています。iPS細胞技術は、従来の治療法では対応できなかった疾患への新たな治療法を提供する可能性があり、市場ニーズへの適応力は高いと考えられます。
- リスク: 製品開発の成功は不確実性が高く、臨床試験の進捗や承認取得の遅延など、様々なリスクがあります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: iPS細胞技術を用いた再生医療製品の開発に注力しており、特に中枢神経系の疾患に対する治療薬の開発を進めています。
- 主力製品: まだ販売されている製品はありません。
6. 株価の評価
- 株価: 744円（2025年5月21日終値）
- EPS: -119.00円（会社予想）
- BPS: 177.43円（実績）
- PER: 算出不可（赤字のため）
- PBR: 4.19倍
- 評価: 赤字が継続しており、PERは算出できません。PBRは4倍を超えており、割高感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 1,420円
- 年初来安値: 537円
- 直近10日間の株価は、720円から785円の間を推移しており、やや不安定な動きです。
- 200日移動平均線は728円付近であり、株価はこれを上回っています。
- 判断: 直近の株価は年初来安値から上昇していますが、高値圏にあるとは言えません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2023年12月期に100万円の売上を計上しましたが、2024年12月期、2025年12月期第1四半期は売上なし。
- 利益: 2021年以降、営業損失、当期純損失を計上しており、赤字が継続しています。
- ROE: 2023年12月期は-31.56%と、高いマイナスとなっています。
- 自己資本比率: 96.0%と非常に高く、財務基盤は安定しています。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローはマイナスで推移しており、資金調達が課題となっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.00%（会社予想）
- 配当性向: 0.00%
- 株主還元策: 現在、配当は実施していません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムはプラスです。
- 株価への影響要因:
- iPS細胞技術を用いた再生医療製品の開発進捗
- 臨床試験の結果
- 資金調達の状況
- 市場全体のバイオテクノロジーセクターの動向
11. 総評
ケイファーマは、iPS細胞技術を基盤とした再生医療ベンチャーであり、中枢神経系の疾患領域に強みを持っています。高い自己資本比率を有し、財務基盤は安定していますが、赤字が継続しており、売上が計上されていないため、今後の資金調達と製品開発の進捗が重要です。株価は、直近では上昇傾向にありますが、割高感があります。投資判断には、今後の製品開発の進捗、臨床試験の結果、資金調達の状況などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4896 |
| 企業名 | ケイファーマ |
| URL | https://www.kpharma.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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