1. 企業情報
企業概要
IMAGICA GROUPは、映像コンテンツの企画・制作、映像制作技術サービス、映像システム開発・販売を手掛ける総合映像企業です。映画・ドラマ・アニメ・CM・Web動画など多様な映像コンテンツ制作や配信事業者向けの制作支援、さらに高速ビデオカメラ等の映像機器開発・販売も行っています。1935年創業、東京都港区に本社を置き、従業員数は4,147人です。
主な事業セグメント
- 映像コンテンツ事業（売上構成比28%）
- 映像制作サービス事業（同53%）
- 映像システム事業（同19%）
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での位置付け
IMAGICA GROUPは、映像制作・技術サービス分野で国内有数の規模を持ち、特に映像制作技術サービスに強みがあります。
競争優位性
- 多様な映像分野に対応可能な総合力
- 長年の実績と技術ノウハウ
- 海外展開も進めている点
課題
- 映像制作市場の競争激化
- TV事業からの撤退など、事業ポートフォリオの見直しが必要
- 海外事業のれん減損など、海外展開に伴うリスク
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 「映像を軸とした成長路線の拡大と事業変革」を掲げる
- 収益性重視の事業ポートフォリオ再構築
- TV事業からの撤退、成長分野への選択と集中
中期経営計画の主な施策
- 映像コンテンツ事業の強化
- 映像制作技術サービスの再編
- 映像システム事業の技術開発推進
- 海外事業の整理・再構築
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
- 映像制作受託、コンテンツ販売、機器販売、技術サービス提供が主な収益源
- 市場ニーズの変化（動画配信の拡大等）に対応し、動画配信向けサービスに注力
適応力
- TV事業からの撤退など、環境変化に応じた事業再編を実施
- 収益性改善に向けたコスト構造見直し
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
- 高速ビデオカメラや映像処理LSI等、独自技術の開発
- 3DCG、VFX、デジタルシネマ等の先端映像技術
主力製品・サービス
- 映像コンテンツ制作（映画、アニメ、CM等）
- 映像制作技術サービス（編集、VFX、配信支援等）
- 映像システム（カメラ、画像処理機器等）
6. 株価の評価
指標比較
- 株価：792円
- BPS（実績）：779.76円 → PBR：1.02倍（業界平均2.3倍より割安水準）
- EPS（直近）：16.24円（過去12か月）、直近決算は赤字（△83.97円）
- PER：算出不可（赤字のため）
評価
- PBRは業界平均より低い水準
- EPSの変動が大きく、安定性に課題
7. テクニカル分析
- 直近10日間、株価は792円で横ばい
- 年初来高値：795円、年初来安値：453円
- 株価は高値圏（年初来高値付近）で推移
- 50日移動平均：559.16円、200日移動平均：520.41円
- 短期的に急騰後、横ばいが続く
8. 財務諸表分析
売上・利益推移（過去4年）
- 売上高：80,184百万円（2022）→94,147百万円（2023）→99,684百万円（2024）
- 営業利益：3,417百万円（2022）→3,868百万円（2023）→3,924百万円（2024）
- 純利益：2,729百万円（2022）→3,864百万円（2023）→2,373百万円（2024）→2025年3月期は△3,717百万円（赤字転落）
キャッシュフロー
- 営業CFは安定して黒字
- 投資CFはマイナス（設備投資等）
- 財務CFは小幅なマイナス
ROE/ROA
- ROE（実績）：-10.27%
- ROA（実績）：1.94%
- 自己資本比率：42.8%（健全な水準）
9. 株主還元と配当方針
- 2024年、2025年3月期：1株配当15円（配当利回り約1.89%）
- 配当性向：92.59%（直近は赤字のため実質的な配当余力低下）
- 自社株買いの記載なし
- 2026年3月期の配当予想は未定（MBOによる上場廃止予定）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は高値圏で横ばい、ボラティリティは低下
- 信用買残・売残ともに減少傾向
- MBO（経営陣による株式非公開化）の発表により、株価はTOB価格水準で安定
- 出来高は高水準を維持
11. 総評
IMAGICA GROUPは、映像制作・技術サービス・システム開発を手掛ける総合映像企業であり、業界内で一定の存在感を持っています。直近では事業ポートフォリオの見直しや収益性改善に取り組む一方、海外事業の減損やTV事業撤退等で業績が悪化し、2025年3月期は赤字となりました。株価はMBO発表を受けて高値圏で安定しており、今後は上場廃止予定です。財務は自己資本比率が高く安定していますが、収益性や成長性には課題が残ります。配当は維持されているものの、今後の還元方針は未定です。今後の動向はMBOの進捗に左右されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6879 |
| 企業名 | IMAGICA GROUP |
| URL | https://www.imagicagroup.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。