1. 企業情報
株式会社ＫＹＯＲＩＴＳＵは、総合印刷会社を母体とする持株会社です。商業印刷と出版印刷を両輪とし、情報誌印刷に強みを持っています。また、子会社を通じて環境事業も展開しています。事業セグメントは、印刷、BPO、デジタル、環境事業に分かれています。
2. 業界のポジションと市場シェア
印刷業界は競争が激しく、デジタル化の進展により需要が変化しています。ＫＹＯＲＩＴＳＵは、情報誌印刷に強みを持つものの、印刷業界全体の縮小傾向やデジタルメディアの台頭といった課題に直面しています。競合他社との差別化を図り、新たな収益源を確保することが重要です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、情報デジタル事業と環境事業を成長の柱と位置付けています。具体的には、情報デジタル事業におけるM&Aや、環境事業における事業領域の拡大を目指しています。また、プリントメディア事業においては、コスト削減と新規取引先の獲得に注力しています。
* 中期経営計画の重点分野:
* 情報デジタル事業の強化
* 環境事業の拡大
* プリントメディア事業の収益性改善
* BPO事業の拡大
4. 事業モデルの持続可能性
印刷業界は、デジタル化の波により、従来の収益モデルが変化しています。ＫＹＯＲＩＴＳＵは、デジタル印刷や環境事業といった新たな分野への投資を通じて、市場ニーズの変化に対応しようとしています。しかし、これらの事業が十分に成長し、収益に貢献するまでには、一定の時間がかかる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
ＫＹＯＲＩＴＳＵは、印刷技術に加え、デジタル技術を活用したサービスを提供しています。また、環境事業においては、生分解性プラスチックなどの製品を開発・販売しています。収益を牽引しているのは、商業印刷や出版印刷といった従来の印刷事業ですが、今後は情報デジタル事業や環境事業の成長が期待されます。
6. 株価の評価
- 株価: 164.0円 (2025年5月22日)
- PER (会社予想): 6.55倍 (業界平均: 10.0)
- PBR (実績): 0.41倍 (業界平均: 0.5)
- EPS (会社予想): 25.18円
- BPS (実績): 403.94円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。EPS、BPSも良好です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、160円台で推移しており、5月15日には年初来高値180円をつけた後、調整局面に入っているように見えます。50日移動平均線、200日移動平均線も上向きであり、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は403.5億円と、前期比0.8%増と微増。
- 営業利益: 2024年3月期は12.49億円と、前期比24.0%減。
- 経常利益: 2024年3月期は11.45億円と、前期比24.7%減。
- 当期純利益: 2024年3月期は7.15億円と、前期比21.2%減。
- ROE (実績): 4.13%
- 自己資本比率 (実績): 41.7%
売上高は微増ながら、利益は減少傾向にあります。ROEはやや低く、自己資本比率は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 4.85%
- 1株配当 (会社予想): 8.00円
- 配当性向: 39.16%
- 自社株買い: なし
高い配当利回りは魅力的ですが、業績の変動によっては、減配のリスクも考慮する必要があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、上昇トレンドから調整局面に入っているように見えます。信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心も高いと考えられます。
* 株価への影響要因:
* 情報デジタル事業、環境事業の成長
* プリントメディア事業の収益性改善
* 配当政策
* 市場全体の動向
11. 総評
ＫＹＯＲＩＴＳＵは、印刷業界の構造変化に対応するため、情報デジタル事業や環境事業への投資を進めています。足元の業績は、売上高は微増ながら、利益は減少傾向にあります。株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。今後の成長戦略の進捗、特に情報デジタル事業と環境事業の収益化が、株価を左右する重要なポイントとなります。投資判断にあたっては、業績動向、配当政策、市場環境などを総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7795 |
| 企業名 | KYORITSU |
| URL | https://www.kyoritsu-hd.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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