1. 企業情報
- 事業内容: レンズ専業大手。一眼カメラ用交換レンズ、監視カメラ用レンズ、車載用レンズなどを製造・販売。OEMも展開。
- 特徴:
- 一眼カメラ用交換レンズで世界的に高いシェアを持つ。
- 監視カメラ用レンズ、車載用レンズなど、成長分野への注力。
- OEMによる安定的な収益基盤。
- セグメント: 写真関連、監視&FA関連、モビリティ&ヘルスケア・他。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: レンズ市場における主要プレーヤー。特に交換レンズ分野で強み。
- 競争優位性:
- 高い光学技術力と製品開発力。
- 幅広い製品ラインナップ。
- OEMを通じた安定的な収益基盤。
- 課題:
- スマートフォンカメラの高機能化による、レンズ交換式カメラ市場の縮小リスク。
- 競合他社との価格競争。
- 世界経済の変動による業績への影響。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 開示情報からは明確なビジョンは読み取れません。
- 重点分野:
- 監視カメラ用レンズ、車載用レンズなど、成長市場への注力。
- 新製品開発による市場シェア拡大。
- OEM事業の強化。
- 中期経営計画: 2025年12月期第1四半期決算短信からは、中期経営計画の具体的な内容や進捗状況は読み取れませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- レンズ交換式カメラ用レンズの販売。
- 監視カメラ用レンズ、車載用レンズなどの販売。
- OEMによる収益。
- 市場ニーズへの適応力:
- ミラーレスカメラへの対応など、市場の変化に対応した製品開発。
- 監視カメラ、車載用レンズなど、成長分野への注力。
- リスク:
- スマートフォンカメラの高機能化による、レンズ交換式カメラ市場の縮小。
- 世界経済の変動による影響。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発:
- 高画質、高性能レンズの開発。
- 監視カメラ、車載用レンズなど、特殊用途向けレンズの開発。
- 主力製品:
- 一眼カメラ用交換レンズ。
- 監視カメラ用レンズ。
- 車載用レンズ。
6. 株価の評価
- 株価: 3,310.0円 (2025年5月22日終値)
- PER (会社予想): 9.11倍 (業界平均: 21.1)
- PBR (実績): 1.77倍 (業界平均: 1.8)
- EPS (会社予想): 363.28円
- BPS (実績): 1,866.20円
- 評価:
- PERは業界平均と比較して低く、割安感がある。
- PBRは業界平均と同程度。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 4,675円
- 年初来安値: 2,748円
- 直近10日間の株価は、3,275円～3,395円の範囲で推移しており、やや下落傾向。
- 50日移動平均線: 3,289.38円
- 200日移動平均線: 4,025.52円
- 判断:
- 50日移動平均線を上回っている。
- 200日移動平均線を大きく下回っており、中期的な下落トレンドを示唆。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で884億7500万円と、堅調に推移。
- 営業利益: 過去12ヶ月で192億500万円と、高い収益性を維持。
- 経常利益: 過去12ヶ月で193億400万円。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で145億2600万円。
- ROE (実績): 18.98%
- ROA (過去12か月): 13.30%
- 自己資本比率 (実績): 80.6%
- 分析:
- 売上高、利益ともに増加傾向。
- 高いROE、ROAを維持しており、収益性が高い。
- 自己資本比率が高く、財務基盤は安定している。
- 2025年12月期第1四半期決算では、売上高、利益ともに減益。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 4.38%
- 1株配当 (会社予想): 145.00円
- 配当性向: 41.06%
- 株主還元策: 配当を実施。
- 分析:
- 高い配当利回り。
- 安定した配当性向。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間は下落傾向。
- 出来高: 平均出来高は112,890株。
- 信用取引:
- 信用買残: 317,600株 (前週比 -17,100株)
- 信用売残: 28,400株 (前週比 -700株)
- 信用倍率: 11.18倍
- 株価への影響要因:
- 世界経済の動向。
- 為替相場の変動。
- 新製品の販売状況。
- 競合他社の動向。
- 2025年12月期第1四半期決算の内容。
11. 総評
タムロンは、レンズ交換式カメラ用レンズで高い技術力とシェアを持つ企業です。監視カメラ用レンズや車載用レンズなど、成長分野への注力も評価できます。財務状況は良好で、高い収益性と安定した財務基盤が特徴です。配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。
一方、足元の業績は、2025年12月期第1四半期決算で減収減益となっており、今後の動向に注意が必要です。また、レンズ交換式カメラ市場の縮小リスクや、世界経済の変動による影響も考慮する必要があります。
株価は、PERが業界平均と比較して割安であり、配当利回りも高いことから、魅力的な面もあります。ただし、直近の株価は下落傾向にあり、中期的な下落トレンドを示唆しているため、今後の株価の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7740 |
| 企業名 | タムロン |
| URL | http://www.tamron.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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