1. 企業情報
ダイナパック（3947）は、包装資材の製造・販売を主な事業とする企業です。段ボール製品（食品会社、家電向けが主力）、紙容器、軟包装材、プラスチック製品など、幅広い包装材を提供しています。カゴメなどの食品会社向け、工業製品向けの段ボールが主要な顧客となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ダイナパックは、包装資材業界に属しており、特に段ボール分野で一定のシェアを有しています。業界内では、大手製紙会社や競合他社との競争が存在します。競争優位性としては、食品業界など特定の顧客基盤を持っていること、段ボール印刷やプラ段など多様な製品ラインナップを揃えていることが挙げられます。課題としては、原材料価格の変動や、競合との価格競争、環境負荷低減への対応などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
ダイナパックは、中期経営計画を策定し、企業価値向上を目指しています。具体的な戦略としては、安定した需要への対応、製品価格改定、生産性改善による増益、海外事業の拡大などが挙げられます。重点分野としては、包装材関連事業の強化、海外事業の成長などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
ダイナパックの事業モデルは、食品や工業製品など、幅広い分野の包装需要に支えられています。市場ニーズの変化への適応としては、環境対応製品の開発や、多様な製品ラインナップの提供が重要になります。収益モデルは、製品販売による売上高が中心であり、安定した需要を確保することが重要です。
5. 技術革新と主力製品
ダイナパックは、段ボール印刷やプラ段など、多様な製品を提供しています。技術開発の動向としては、顧客ニーズに合わせた製品開発、環境対応製品の開発などが考えられます。収益を牽引している製品としては、食品会社向けや工業製品向けの段ボールが挙げられます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 6.63倍（業界平均8.0）
- PBR（実績）: 0.43倍（業界平均0.5）
- EPS（会社予想）: 291.36円
- BPS（実績）: 4,526.00円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月12日に2039円の高値をつけた後、1933円近辺で推移しています。50日移動平均線（1857.40円）と200日移動平均線（1813.20円）を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で625.3億円、前年同期比で増加傾向にあります。
- 営業利益: 過去12ヶ月で17.3億円、増益傾向にあります。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で29.87億円、大幅な増益となっています。
- ROE（実績）: 6.74%
- ROA（過去12か月）: 1.81%
- 自己資本比率（実績）: 59.9%
売上高、利益ともに増加しており、財務体質は良好です。ROEはやや低いですが、自己資本比率は高く、安定した経営基盤を持っています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.14%
- 1株配当（会社予想）: 80.00円
- 配当性向: 23.33%
高い配当利回りで、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、上昇傾向にあります。2025年5月12日に年初来高値を更新しました。
株価への影響を与える要因としては、業績の好調さ、配当利回りの高さ、今後の業績見通しなどが挙げられます。
11. 総評
ダイナパックは、包装資材業界において、安定した顧客基盤と多様な製品ラインナップを持つ企業です。直近の業績は好調で、増収増益を達成しています。高い配当利回りも魅力的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあります。中期経営計画に基づいた成長戦略の進捗にも注目です。
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企業情報
| 銘柄コード | 3947 |
| 企業名 | ダイナパック |
| URL | http://www.dynapac-gr.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – パルプ・紙 |
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