1. 企業情報
- 事業内容: タダノは、建設用クレーン、車両搭載型クレーン、高所作業車などを製造・販売する企業です。世界最大級の移動式クレーンメーカーであり、インフラや資源関連の分野に強みを持っています。海外の石油プラント向けにも製品を提供し、高所作業車分野でも競争力があります。
- 特徴: 建設用クレーンで世界トップクラスのシェアを誇り、グローバル展開を進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 世界最大級の移動式クレーンメーカーとして、業界をリードする存在です。特に、インフラ投資や資源開発が活発な地域での需要を取り込んでいます。
- 競争優位性: 高い技術力と品質、グローバルな販売ネットワーク、豊富な製品ラインナップが強みです。
- 課題: 世界経済の変動や、原材料価格の変動、為替レートの変動などが業績に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは開示されていませんが、世界的なインフラ需要を取り込み、クレーン事業での更なる成長を目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 2025年12月期の第1四半期決算短信からは、IHI運搬機械株式会社の運搬システム事業を買収予定であること、Manitex International, Inc.の買収など、事業規模の拡大を図っていることがわかります。
- 重点分野:
- グローバル市場でのシェア拡大
- M&Aによる事業領域の拡大
- 新技術の開発と製品ラインナップの拡充
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 建設・インフラ投資需要に支えられた安定的な収益基盤を持っています。
- 市場ニーズへの適応力: インフラ投資の拡大や、環境規制への対応など、市場ニーズの変化に対応できる製品開発や技術革新が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: クレーンの安全性向上、省エネ性能の向上、遠隔操作技術の開発など、技術革新に積極的に取り組んでいます。
- 主力製品: 建設用クレーン、車両搭載型クレーン、高所作業車など。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 8.06倍 (業界平均: 16.6)
- PBR (実績): 0.65倍 (業界平均: 1.4)
- EPS (会社予想): 118.30円
- BPS (実績): 1,477.70円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1000円前後で推移しており、50日移動平均線、200日移動平均線を下回っています。年初来高値1204円、年初来安値845円。
- 判断: 調整局面にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で291,500百万円。2025年12月期第1四半期は80,495百万円（前年同期比28.9%増）。
- 営業利益: 過去12ヶ月で23,783百万円。2025年12月期第1四半期は5,392百万円（前年同期比4.1%減）。
- 経常利益: 2025年12月期第1四半期は4,155百万円（前年同期比11.0%減）。
- 純利益: 2025年12月期第1四半期は3,702百万円 (前年同期比83.8%増)。
- ROE (過去12か月): 3.59%
- ROA (過去12か月): 3.77%
- 自己資本比率: 46.8% (実績) / 45.5% (2025年12月期第1四半期)
- 分析: 売上高は増加傾向にありますが、営業利益は減少しています。Manitex社の買収などによる費用増が影響していると考えられます。純利益は増加しており、今後の業績回復に期待できます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.77%
- 1株配当 (会社予想): 36.00円
- 配当性向: 35.09%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は、1000円前後で推移しており、やや下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 世界経済の動向、インフラ投資の状況、原材料価格の変動、為替レートの変動、M&Aによる事業拡大などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買い残が増加傾向にあり、個人投資家の関心も高いと考えられます。
11. 総評
タダノは、建設用クレーンで世界トップクラスのシェアを持つ、安定した収益基盤を持つ企業です。現在の株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。
売上高は増加傾向にあるものの、営業利益は減少しており、今後の業績回復が注目されます。M&Aによる事業拡大も行っており、今後の成長に期待できます。
テクニカル面では調整局面にあるため、今後の株価の動きを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6395 |
| 企業名 | タダノ |
| URL | http://www.tadano.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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