1. 企業情報
クラレは、高分子機能素材やフィルムに強みを持つ化学品メーカーです。高機能樹脂「ポバール」やそれを加工したフィルムが主力製品であり、世界トップシェアを誇る製品も多数あります。その他、イソプレン、繊維なども手掛けています。事業は、ビニルアセテート、イソプレン、機能材料、繊維、トレーディングなどに分かれています。
2. 業界のポジションと市場シェア
クラレは、高機能樹脂やフィルムの分野で高い競争力を持っています。特に、特定の製品においては世界トップシェアを誇り、技術力とブランド力で優位性を確立しています。
課題: 原材料価格の変動や、競合他社の台頭、市場ニーズの変化への対応が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 詳細なビジョンは公開情報から特定できませんでした。
中期経営計画: 2025年12月期第1四半期決算短信からは、具体的な施策や重点分野に関する詳細な情報は得られませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
クラレの事業モデルは、高機能製品に強みを持つため、ある程度の持続性があると考えられます。
収益モデル: 高付加価値製品の販売に加え、技術開発による差別化を図ることで、安定的な収益を確保することを目指しています。
市場ニーズへの適応力: 環境変化への対応として、高機能製品の開発や、事業ポートフォリオの見直しなどが重要になります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: 高機能素材やフィルムを中心に、技術開発を進めています。
主力製品: ポバール樹脂や各種フィルムが収益の柱となっています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,790.0円 (2025年5月23日終値)
- EPS (会社予想): 138.94円
- PER (会社予想): 12.88倍 (業界平均: 20.4倍)
- BPS (実績): 2,284.01円
- PBR (実績): 0.78倍 (業界平均: 1.1倍)
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月14日に1696円まで下落した後、上昇傾向にあります。5月23日の終値は1,790円であり、年初来安値1,466円からは上昇していますが、年初来高値2,372円からは下落しています。
* 50日移動平均: 1739.99円
* 200日移動平均: 1985.61円
50日移動平均線を上回っていますが、200日移動平均線を下回っており、中期的なトレンドは弱気を示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で826,895百万円と、2021年以降増加傾向にあります。
- 営業利益: 2024年12月期は75,476百万円と、2022年12月期の87,140百万円から減少しています。
- 当期純利益: 2024年12月期は42,446百万円と、2022年12月期の54,307百万円から減少しています。
- ROE (実績): 4.29%
- ROA (実績): 情報不足のため算出できません。
- 自己資本比率: 59.2%と、財務体質は良好です。
過去の傾向: 売上高は増加傾向にあるものの、利益は減少傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.02%
- 1株配当 (会社予想): 54.00円
- 配当性向: 78.49% (5年平均)
- 自社株買い: 自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせが発表されています。
配当利回りは3%を超えており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 2025年5月14日に底を打ち、上昇傾向にあります。
- 出来高: 1,350,000株 (2025年5月23日)
- 信用取引: 信用買い残は増加、信用売り残は減少傾向にあり、買い優勢の状況です。
- 株価への影響要因: 業績、原材料価格、為替レートなどが影響を与える可能性があります。
11. 総評
クラレは、高機能素材分野で高い競争力を持つ企業です。財務体質は良好で、配当による株主還元も行っています。
ポジティブな点:
- 高機能製品における高い競争力
- 割安な株価指標 (PER、PBR)
- 良好な財務体質
- 配当による株主還元
ネガティブな点:
- 業績の変動（特に利益の減少）
- 原材料価格や為替レートの影響を受けやすい
- 今後の成長戦略の明確化が求められる
総合的な見解:
クラレは、高機能素材分野で安定した収益基盤を持つ企業です。現在の株価は割安感があり、株主還元も行っています。ただし、業績の変動や、今後の成長戦略の明確化が課題です。投資を検討する際には、これらの点を考慮し、リスク許容度に合わせて判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3405 |
| 企業名 | クラレ |
| URL | http://www.kuraray.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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