1. 企業情報
- 事業内容: 国内外のバッグ、宝飾品、時計、雑貨などのブランド品を、ショッピングセンター（SC）内のセレクトショップやオンラインストアで販売しています。PB（プライベートブランド）商品の開発・販売も行っています。
- 特徴: SCを中心に全国展開しており、EC（電子商取引）と実店舗の連携強化を図っています。
- セグメント別売上構成（2024年8月期）: 宝飾品29%、時計16%、バッグ・小物55%
- 設立: 1990年9月5日
- 本社: 東京都中央区銀座
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 小売業（宝飾品、時計、バッグ・小物）
- 競争環境: SC内でのブランド品販売という点で、競合他社との競争があります。
- 課題:
- 売上高の減少（後述）
- SCへの依存度が高く、SCの集客力に業績が左右される可能性
- 原材料価格の高騰や円安の影響を受けやすい
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画（2023年10月3日公表、2024年10月29日見直し）に基づき、構造改革、宝飾新規事業の立ち上げ、AbHeriの展開拡大などを推進。
- 重点分野:
- 宝飾催事や地金商品の強化
- 宝飾強化店舗の拡大
- CRM（顧客関係管理）による顧客管理とAIロールプレイングによる接客力の強化
- AbHeriの展開拡大
- バッグ・小物等でリユース品の取り扱い開始
- 中期経営計画: 2025年8月期の通期業績予想については、中期経営計画の数値を取り下げ。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ブランド品の販売が中心であり、ブランド力やSCの集客力に依存します。
- 市場ニーズへの適応力: ECとの連携強化やPB商品の拡充など、変化への対応を図っています。
- リスク:
- 世界情勢や経済状況による消費者の購買意欲の変動
- 原材料価格の高騰や円安によるコスト増
- 店舗閉鎖による売上減少
5. 技術革新と主力製品
- 技術革新: 特筆すべき技術革新に関する情報は、現時点では見当たりません。
- 主力製品: 宝飾品、時計、バッグ・小物などのブランド品
6. 株価の評価
- 株価: 705.0円 (2025年5月23日終値)
- PER (会社予想): — (算出不可)
- PBR (実績): 2.38倍
- EPS (会社予想): (連)-215.31
- BPS (実績): 295.85
- PER: 業界平均PER:21.1と比較すると、EPSがマイナスのため、PERは算出できません。
- PBR: 2.38倍は、業界平均PBR:1.3と比較して割高感があります。
- 割安・割高の判断: EPSがマイナスであり、業績が低迷しているため、現時点では割安とは言えません。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 786円
- 年初来安値: 644円
- 直近10日間の株価は705円～717円で推移しており、50日移動平均線711.12円を下回っています。
- 200日移動平均線746.68円も下回っており、下落トレンドにあると判断できます。
- 判断: 株価は、年初来高値から下落しており、安値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で95.3億円。2023年8月期127.4億円、2022年8月期136.1億円と比較して減少傾向にあります。
- 営業利益: 過去12ヶ月で-1.58億円。2022年8月期には1.9億円の営業利益を計上していましたが、2023年8月期には-2.17億円の営業損失を計上しており、悪化しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で-4.59億円。2022年8月期には0.9億円の当期純利益を計上していましたが、2023年8月期には-6.68億円の当期純損失を計上しており、悪化しています。
- ROE (実績): (連)-37.84%
- ROA (過去12か月): -2.42%
- 自己資本比率 (実績): (連)13.8%
- キャッシュフロー: 営業CFはプラスを維持しているものの、投資CF、財務CFはマイナスとなっています。
- 財務状況: 財務状況は厳しく、自己資本比率も低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): — (未定)
- 1株配当 (会社予想): — (未定)
- 配当実績: 2024年8月期は1株当たり15円の配当を実施。
- 配当性向: 119.05%
- 自社株買い: 過去のデータからは、自社株買いに関する情報は見当たりません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は小幅な変動にとどまっています。
- 出来高: 出来高は低調で、投資家の関心は低いと推測されます。
- 信用取引: 信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
- 株価への影響要因:
- 業績の悪化
- 店舗閉鎖
- 世界情勢や経済状況
- 原材料価格の高騰や円安
11. 総評
株式会社ハピネス・アンド・ディは、宝飾品、時計、バッグ・小物などのブランド品を販売する企業です。SCを中心に展開していますが、売上高の減少、営業損失、当期純損失の計上など、業績は低迷しています。財務状況も厳しく、自己資本比率も低い水準です。株価は下落トレンドにあり、投資家の関心も低い状況です。今後の業績回復には、構造改革や新規事業の成功、コスト削減などが不可欠です。
現時点では、投資には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3174 |
| 企業名 | ハピネス・アンド・ディ |
| URL | http://www.happiness-d.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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