決算説明：湖北工業（6524）

2025年12月期第１四半期決算説明資料

基本情報

• 企業概要: 湖北工業株式会社、アルミ電解コンデンサ用リード端子と海底光通信用部品のリーディングカンパニー
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年5月12日
  • 参加対象: 個人投資家向け
• 報告期間: 2025年12月期第1四半期(1Q)
• セグメント:
  • リード端子事業: アルミ電解コンデンサ用リード端子
  • 光部品・デバイス事業: 海底光通信用部品

業績サマリー

• 主要指標:
  • 営業収益: 3,558百万円 (前年同期比 +4.3%)
  • 営業利益: 670百万円 (前年同期比 +5.5%)
  • 経常利益: 301百万円 (前年同期比 -73.3%)
  • 親会社株主に帰属する当期(四半期)純利益: 227百万円 (前年同期比 -68.6%)
  • 1株当たり当期純利益: 8.56円
• 進捗状況: 2025年12月期業績の見通しは、期初の想定を下回って推移したが2Q以降は回復の見通し
• セグメント別状況:
  • リード端子事業: 売上高1,978百万円（前年同期比+2.5%）、営業利益114百万円
  • 光部品・デバイス事業: 売上高1,580百万円（前年同期比+6.5%）、営業利益555百万円

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 主力2事業とも前年比で増収増益を確保。
  • リード端子事業は、欧州自動車市場の調整と中国不動産不況の影響を受け売上回復は緩やかだが、収益力は改善。
  • 光部品・デバイス事業は、一部顧客の在庫調整の影響を受けたが、海底ケーブル投資が活況。
  • 経常利益以下は為替差損により減益。
• 増減要因:
  • 売上高の増加がコストアップを吸収し、増益を確保。
  • リード端子事業: プロダクトミクス改善及び取引是正効果
  • 光部品・デバイス事業: 2Q以降に向けた作り込みの影響
• リスク要因:
  • 世界経済の停滞、エネルギー価格の高止まり、米国の関税政策の変化。
  • 欧州自動車市場の調整と中国不動産不況の影響。
  • 海底ケーブル向けの新規プロジェクトのスケジュール変更や製品入れ替え。
  • 為替変動

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • リード端子事業: 市場開拓による事業規模の拡大（高付加価値製品の売上比率改善、自動車市場向け販売を強化）
  • 光部品・デバイス事業: 新規敷設が続く海底ケーブルネットワークへの注力
• 進行中の施策:
  • リード端子事業: 小口受注の見直し、歩留まり向上による限界利益率改善・設備総合効率(OEE)の改善進む
  • 光部品・デバイス事業: ファラデー回転子の需要が増加し、生産能力を増強

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 2025年12月期通期予想
  • 売上高: 17,919百万円（前年比+12.5%）
  • 営業利益: 4,586百万円（前年比+16.4%）
  • 経常利益: 4,474百万円（前年比-7.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 3,006百万円（前年比-7.6%）
  • 現時点の状況
  • リード端子事業: 市場の低迷が続き、回復力は弱い状況が続く。利益面では収益改善策の効果あり
  • 光部品・デバイス事業: 1Qに生じた発注調整は、2Qに向けて解消を見込む
• マクロ経済の影響:
  • 1-3月の期中平均レートは、152.56円/USD、前期末158.17円/USDから円高傾向

製品やサービス

• 製品:
  • リード端子事業: バリレスほか高機能コンデンサ向け製品
  • 光部品・デバイス事業: 海底ケーブル向け光部品、データセンタ向け光部品

重要な注記

• リスク要因:
  • 2025年12月期1Qは期初計画に対して下振れ
  • 2Q以降、売上は回復の見通し
  • 海底ケーブルプロジェクトへの投資は引き続き好調
  • ファラデー回転子は引き続き生産能力を強化、売上が伸びる見通し
• その他:
  • 本資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれており、実際の業績などは、様々な条件・要素によりこの計画や予想数値とは異なる結果になることがある。

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