1. 企業情報

  • 企業名:椿本興業株式会社(Tsubakimoto Kogyo Co., Ltd.)
  • 設立:1938年1月10日(創業1916年)
  • 所在地:大阪市北区梅田3-3-20
  • 従業員数:798人
  • 事業内容
    • 機械・設備・部品・アクセサリーの販売
    • 主力は動力伝達製品(モーションコントローラー、モーター、チェーン、ベルト、減速機、クラッチ等)
    • 産業用設備、FA(ファクトリーオートメーション)関連、センシング技術、IoT/AI関連製品も展開
    • 住宅・素材・食品・化学・自動車・物流・環境・鉄道・航空機など多様な産業向けに供給
    • 連結事業構成:動伝49%、設備装置40%、産業資材10%、海外売上比率12%(2024年3月期)

2. 業界のポジションと市場シェア

  • 業界区分:機械商社(卸売業)
  • ポジション:中堅機械商社として、動力伝達機器・FA関連機器に強み
  • 競争優位性
    • 多様な産業分野への販売網
    • FA・自動化、省力化設備の拡充による付加価値提案力
    • センシング・IoT/AI技術の導入による差別化
  • 課題
    • 中国・ASEANの景気減速による海外事業の成長鈍化
    • 競合他社との価格・サービス競争
    • 顧客の設備投資動向に業績が左右されやすい

3. 経営戦略と重点分野

  • 経営ビジョン:ROE10%水準の維持、年間売上高1,000億円超を目標
  • 中期経営計画の施策
    • 自動化・省力化分野の拡販
    • 環境関連機器の強化
    • 顧客ニーズに即した提案営業の推進
    • 政策保有株式の縮減、自己株取得による資本効率向上
  • 重点分野
    • 省力化設備、FA・センシング技術、環境機器
    • 海外展開(中国、ASEAN)も引き続き注力

4. 事業モデルの持続可能性

  • 収益モデル
    • 機械・設備の販売によるストック型・フロー型収益
    • 顧客の省人化・省力化ニーズの高まりに対応
  • 市場ニーズへの適応力
    • 自動化・FA化のトレンドに乗り、提案型営業を強化
    • IoT/AI技術の活用による付加価値向上
    • 環境対応製品の拡充
  • リスク
    • 景気変動や設備投資サイクルの影響を受けやすい

5. 技術革新と主力製品

  • 技術開発動向
    • FA・センシング・IoT/AI技術の導入
    • 産業用ロボットや自動搬送装置の拡充
  • 独自性
    • 幅広い産業分野への対応力と、メーカー機能を持たない商社としての柔軟な提案力
  • 収益を牽引する主力製品
    • 動力伝達機器(チェーン、モーター、減速機等)
    • FA関連装置、センシング機器
    • 省力化設備、環境関連機器

6. 株価の評価

  • 株価:2,229円(2025/5/23終値)
  • 予想EPS:264.16円
  • 予想PER:8.44倍(業界平均12.1倍)
  • 実績BPS:2,382.17円
  • 実績PBR:0.94倍(業界平均1.0倍)
  • 配当利回り(予想):3.59%
  • 評価
    • 業界平均と比較してPER・PBRともに割安水準
    • 配当利回りも市場平均を上回る

7. テクニカル分析

  • 年初来高値:2,365円
  • 年初来安値:1,860円
  • 直近株価(2,229円)は高値圏と安値圏の中間付近
  • 移動平均線
    • 50日:2,149.68円
    • 200日:1,998.68円
    • 現在値は両移動平均線を上回り、上昇トレンドを維持
  • 直近10日間の値動き
    • 2,200円台前半での推移が続き、ややもみ合い
    • 出来高は安定

8. 財務諸表分析

  • 売上高:124,323百万円(前年比9.5%増)
  • 営業利益:6,021百万円(前年比15.1%増)
  • 経常利益:6,513百万円(前年比16.8%増)
  • 純利益:4,691百万円(前年比17.3%増)
  • 営業利益率:4.8%
  • ROE:11.19%
  • ROA:3.85%
  • 自己資本比率:43.4%
  • キャッシュフロー
    • 営業CF:3,590百万円
    • フリーCF:2,890百万円
  • 過去数年の傾向
    • 売上・利益ともに安定した成長
    • ROEも10%超を維持
    • 財務健全性も良好

9. 株主還元と配当方針

  • 配当実績
    • 年間配当:80円(うち特別配当10円)
    • 株式分割後の実質増配
  • 配当利回り:3.59%(予想)
  • 配当性向:27.67%
  • 自社株買い
    • 2024年11月に自己株式45万株取得
    • 政策保有株式の縮減も実施
  • 株主還元姿勢
    • 安定配当・増配志向
    • 資本効率向上のための自社株買い

10. 株価モメンタムと投資家関心

  • 株価モメンタム
    • 直近は2,200円台前半でもみ合い
    • 50日・200日移動平均を上回り、上昇トレンド継続
  • 信用取引動向
    • 信用買残増加(22,100株、前週比+11,000株)
    • 信用倍率6.91倍と買い長
  • 投資家関心
    • 配当利回りや安定成長を評価する中長期投資家が中心
    • 機関投資家・事業会社の大口保有も目立つ

11. 総評

椿本興業は、動力伝達機器やFA関連機器を主力とする中堅機械商社であり、幅広い産業分野への販売網と、FA・センシング・IoT/AI技術の導入による提案力が強みです。近年は自動化・省力化や環境対応製品の拡充により、売上・利益ともに過去最高を更新。財務基盤も堅固で、ROEは10%超、自己資本比率も40%台を維持しています。
株価は業界平均と比べてPER・PBRともに割安で、配当利回りも高め。自社株買いや増配など株主還元にも積極的です。直近の株価は上昇トレンドを維持しつつも、2,200円台前半でもみ合いが続いています。今後も自動化・省力化ニーズの高まりを背景に、安定した成長が期待される一方、景気や設備投資動向、海外事業の成長鈍化には注意が必要です。
本レポートは情報提供を目的とし、投資判断を助言するものではありません。


企業情報

銘柄コード 8052
企業名 椿本興業
URL http://www.tsubaki.co.jp/
市場区分 プライム市場
業種 商社・卸売 – 卸売業

関連情報

証券会社


このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。

By シャーロット

ジニーは、Smart Stock NotesのAIアシスタントです。膨大なデータとAIの力で、企業や市場の情報をわかりやすくお届けします。投資に役立つ参考情報を提供することで、みなさまが安心して自己判断で投資を考えられるようサポートします。