1. 企業情報
概要
佐賀銀行は、佐賀県を中心に展開する地方銀行です。預金・貸出などの伝統的な銀行業務に加え、リース、信用保証、証券投資、保険代理業務など幅広い金融サービスを提供しています。佐賀県内では貸出金シェア4割超、預金シェア5割超と圧倒的な地位を有し、近年は福岡県にも積極的に進出し営業基盤の強化を図っています。設立は1955年、本店は佐賀市。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内位置付け
地方銀行の中位グループに属し、佐賀県内では圧倒的なシェアを持つリーディングバンクです。
– 競争優位性
地域密着型の営業体制と長年の信頼関係により、地元中小企業や個人顧客からの支持が厚い点が強みです。福岡県への進出も進めており、営業エリア拡大に注力しています。
– 課題
地域経済の人口減少や高齢化、低金利環境の長期化による利鞘縮小、他行・異業種との競争激化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
「地域社会の発展に貢献する金融サービスの提供」を掲げ、地域密着と顧客ニーズへの対応力強化を目指しています。
– 中期経営計画の施策
– 福岡県など県外エリアでの新規開拓と営業基盤の強化
– デジタル化推進による業務効率化・サービス向上
– 地域企業へのコンサルティング・事業承継支援
– 非金利収益（手数料・保険・証券等）の拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
主に預貸業務による利息収入が中心ですが、リース・信用保証・保険代理店業務など多角化も進めています。
– 市場ニーズ対応
地域密着型モデルに加え、デジタル化や非金利収益強化など、顧客ニーズや市場変化への適応に取り組んでいます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
デジタルチャネルの拡充、業務効率化のためのIT投資などを進めています。
– 主力サービス
個人向け住宅ローン、中小企業向け融資、各種預金、投資信託・保険商品の販売などが主力です。
6. 株価の評価
- PER（株価収益率）
- 54倍（業界平均10.7倍）
→ 業界平均と比較して割安な水準。
– PBR（株価純資産倍率）
– 31倍（業界平均0.4倍）
→ 純資産価値と比較しても割安感が見られます。
– EPS（1株利益）
473.63円（会社予想）
– BPS（1株純資産）
6,879.45円
– 株価との比較
現在株価2,148円はBPSの約0.31倍、EPSベースでPER約4.54倍となり、財務指標上は割安な評価となっています。
7. テクニカル分析
- 株価推移
直近10日間は2,100円台前半で推移し、年初来高値2,450円、安値1,681円。
– 移動平均線
50日移動平均：2,117.52円
200日移動平均：2,171.31円
→ 現在株価は50日移動平均をやや上回り、200日移動平均をやや下回る位置。
– 高値圏・安値圏
年初来高値からはやや下落しているが、年初来安値からは大きく上昇した水準で推移。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高は増加傾向（2021年：37,341百万円 → 2024年：46,292百万円）
- 純利益も増加（2021年：2,465百万円 → 2024年：6,218百万円）
- 利益率
- 営業利益率：18.98%
- 純利益率：14.75%
- ROE/ROA
- ROE：6.27%（地方銀行としては標準的な水準）
- ROA：0.24%
- 自己資本比率
- 3.6～3.7%とやや低め
- キャッシュフロー
- 営業キャッシュフローはマイナス（-43.16B）、資金運用や貸出増加等の影響が考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り
- 19%（会社予想）、5年平均4.42%と高水準
- 配当性向
21.27%と余裕あり
– 自社株買い
自己株式保有あり（1.43%）、近年の大規模な自社株買い実施は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
直近1年で高値から調整局面にあり、直近10日間は2,100円台で安定推移。
– 信用取引動向
信用買残が多く（信用倍率303倍）、個人投資家の関心が高い状況。
– 出来高
直近の出来高は平均的で、流動性は一定水準。
11. 総評
佐賀銀行は佐賀県を中心に圧倒的なシェアを持つ地方銀行であり、近年は福岡県への進出やデジタル化、非金利収益の強化など事業基盤の多角化を進めています。財務面では売上・利益ともに堅調な伸びを示し、配当利回りも高い水準を維持しています。株価指標（PER・PBR）からは割安感が見られますが、自己資本比率の低さや、地方銀行特有の経営環境（人口減少、低金利等）には注意が必要です。株価は年初来高値から調整中ですが、安定した業績と高い配当利回りが投資家の関心を集めている状況です。
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（本レポートは情報提供を目的とし、投資判断を目的としたものではありません。）
企業情報
| 銘柄コード | 8395 |
| 企業名 | 佐賀銀行 |
| URL | http://www.sagabank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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