1. 企業情報
日本化薬は、機能化学品、医薬品、安全システム、農薬などを製造・販売する化学メーカーです。創業は火薬製造に遡り、現在は多角的な事業を展開しています。
* 事業内容:
* 機能化学品: 半導体関連材料（エポキシ樹脂など）、インクジェットインク、染料など
* 医薬品: 抗がん剤、バイオシミラー、ジェネリック医薬品など。抗がん剤に強み。
* 安全システム: エアバッグ用インフレーター、シートベルトプリテンショナー用マイクロガスジェネレーターなど
* 農薬: 殺虫剤、除草剤など
* 特徴: 多角的な事業展開により、特定の市場変動の影響を分散。医薬品分野、特に抗がん剤に強みを持つ。
* 所在地: 東京都千代田区
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 化学業界に属し、多角的な事業展開により、幅広い顧客ニーズに対応。
- 競争優位性: 抗がん剤などの医薬品分野での強み、半導体関連材料など成長分野への注力。
- 課題: 景気変動や原材料価格の変動、競合他社との競争激化。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期事業計画「KAYAKU Vision 2025 (KV25)」に基づき、各事業領域の「ありたい姿」に向けたロードマップを実行。
- 重点分野:
- モビリティ&イメージング事業領域（自動車関連部材など）
- ファインケミカルズ事業領域（半導体関連材料など）
- ライフサイエンス事業領域（抗がん剤など）
- 中期経営計画の施策: 各事業領域における成長戦略の実行、全社重要課題への取り組み。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 多角的な事業展開により、安定した収益基盤を構築。
- 市場ニーズへの適応力: 半導体関連材料、自動車関連部材など、成長市場への対応を進めている。
- リスク: 景気変動、原材料価格の変動、競合激化。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 各事業領域において、新製品・新技術の開発を推進。
- 主力製品:
- 抗がん剤
- 半導体関連材料（エポキシ樹脂など）
- エアバッグ用インフレーター
6. 株価の評価
- 株価: 1280.5円（2025年5月23日終値）
- PER（会社予想）: 11.77倍（業界平均：20.4）
- PBR（実績）: 0.77倍（業界平均：1.1）
- EPS（会社予想）: 108.83円
- BPS（実績）: 1,673.24円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1256.5円から1280.5円の間を変動。5月13日には1372円まで上昇したが、その後は調整局面。
- 50日移動平均線: 1339.35円
- 200日移動平均線: 1297.03円
- 判断: 200日移動平均線を若干下回っており、中長期的なトレンドは判断が難しい。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は2,225億84百万円（前期比10.3%増）
- 営業利益: 2025年3月期は204億1百万円（前期比178.1%増）
- 経常利益: 2025年3月期は222億66百万円（前期比77.3%増）
- 当期純利益: 2025年3月期は175億8百万円（前期比325.6%増）
- ROE（実績）: 6.52%
- 自己資本比率: 71.6%
- 評価: 売上高、利益ともに大幅な増益。財務体質は良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.69%
- 1株配当（会社予想）: 60.00円
- 配当性向: 55.99%
- 株主還元策: 年間の配当は60円を予定。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では、1256.5円から1280.5円の間を変動。
- 出来高: 519,500株（2025年5月23日）
- 信用取引: 信用買残が増加傾向。
- 株価への影響要因: 業績、市場全体の動向、セクターの動向。
11. 総評
日本化薬は、多角的な事業展開と、医薬品分野での強みを持つ企業です。2025年3月期は増収増益と好調な業績を上げており、財務体質も良好です。株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。ただし、今後の業績は、景気変動や原材料価格の変動、競合他社との競争など、様々な要因に影響される可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4272 |
| 企業名 | 日本化薬 |
| URL | http://www.nipponkayaku.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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