1. 企業情報
- 事業内容: ハマキョウレックスは、3PL（サード・パーティー・ロジスティクス）事業を主力とする物流企業です。物流センター運営、貨物自動車運送を中心に、アパレル、医療機器、雑貨、EC、食品、ドラッグストアなど幅広い分野の物流サービスを提供しています。M&Aにも積極的で、事業規模を拡大しています。
- 特徴: 独立系の3PL大手であり、物流業務の一括受託で成長を続けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 3PL分野における主要なプレーヤーの一つです。
- 競争優位性: 3PL事業における豊富な実績と、幅広い分野への対応力、M&Aによる事業拡大が強みです。
- 課題: 燃料価格の高騰、人手不足、競争激化などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的なビジョンは読み取れませんが、増収増益を続けており、3PL事業の拡大に注力していると考えられます。
- 中期経営計画: 2026年3月期の業績予想として、売上高153,000百万円、営業利益13,900百万円、経常利益15,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益9,400百万円を掲げています。
- 重点分野: 物流センター事業の拡大、新規受託獲得、貨物自動車運送事業における輸送コスト抑制が重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 3PL事業は、顧客企業の物流業務を包括的に受託することで安定的な収益を確保するモデルです。EC市場の拡大など、物流需要の増加が追い風となっています。
- 市場ニーズへの適応力: 幅広い分野への対応力、M&Aによる事業拡大、物流効率化への取り組みなど、市場ニーズへの適応力は高いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 決算短信からは具体的な技術開発に関する情報は読み取れません。
- 主力製品/サービス: 3PLサービス（物流センター運営、貨物自動車運送）が主力です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 10.16倍 (業界平均: 13.9)
- PBR（実績）: 1.07倍 (業界平均: 1.0)
- EPS（会社予想）: 127.01円
- BPS（実績）: 1,210.13円
- 評価: PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRは業界平均とほぼ同水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1267円から1315円の間を推移しており、5月23日の終値は1290円です。年初来高値は1380円、年初来安値は1160円であり、50日移動平均線は1302.84円、200日移動平均線は1277.66円です。
- 判断: 50日移動平均線を下回っているものの、200日移動平均線よりは高く、年初来高値には近づいていないため、高値圏にあるとは言い切れません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間、一貫して増加傾向にあります。2024年3月期は146,668百万円（前年同期比4.3%増）。
- 営業利益: 過去5年間、増加傾向にあります。2024年3月期は13,213百万円（同5.1%増）。
- 当期純利益: 過去5年間、増加傾向にあります。2024年3月期は8,931百万円（同7.5%増）。
- ROE（実績）: 10.30%
- ROA（過去12か月）: 5.26%
- 自己資本比率（実績）: 56.2%
- 評価: 増収増益を続けており、財務体質も良好です。ROEも10%を超えており、効率的な経営が行われていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.00%
- 1株配当（会社予想）: 38.75円
- 配当性向: 29.00%
- 株主還元策: 2024年3月期の年間配当金は120円でしたが、株式分割（1株→4株）の影響で、2025年3月期の配当は18.75円となっています。2026年3月期の配当予想は38.75円です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、1267円から1315円の間を推移しています。
- 株価への影響要因: 業績、物流業界の動向、燃料価格、人手不足、金利などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、信用倍率は23.44倍と高いです。
11. 総評
ハマキョウレックスは、3PL事業を主力とする物流企業であり、増収増益を続けています。財務体質も良好で、配当利回りも3%と魅力的です。株価はPERで割安感があり、今後の成長も期待できます。ただし、物流業界特有の課題（燃料価格、人手不足、競争激化）には注意が必要です。
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企業情報
| 銘柄コード | 9037 |
| 企業名 | ハマキョウレックス |
| URL | http://www.hamakyorex.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 陸運業 |
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